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四月 14, 2025
驾驭关税影响、能源价格变动和货运市场趋势 | Advisor Pulse
揭示关税变化、能源价格变动和货运挑战是如何影响全球市场趋势并加剧经济不确定性的。
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随着新联邦政策的更新，运输行业的监管格局正在发生变化。从关税到环境法规倒退，这些运输政策对托运人、承运商、第三方物流公司、能源生产商和供应链利益相关者具有深远影响。要想在瞬息万变的政策环境中保持效率和竞争力，了解这些更新对运营的影响势在必行。下面，我们将概述主要的政策更新及其对整个运输行业的连锁反应。
重点关注的主要联邦运输政策更新
1.关税
本届政府重新引入关税是对运输政策影响最大的变化之一。主要亮点包括：
- 中国关税：2月份对所有中国商品加征10%的空白关税，3月4日又加征10%。作为回应，中国采取了报复性反措施，目标是价值约 139 亿美元的美国商品。这些措施包括对石油和天然气、农业设备和矿产出口管制等关键领域征收关税。继3月4日提高关税税率之后，中国宣布采取进一步报复行动，重点针对农产品。
- 加拿大关税：3月4日对加拿大进口商品全面征收25%的关税。除对加拿大石油和天然气征收10%的关税外，还对其他产品征收25%的关税。此后不久，特朗普总统于 3 月 6 日对 USMCA 所涵盖的加拿大商品实施了短期缓和措施。此外，从4月2日开始，美国将实施对等关税，即与其他国家的关税税率和贸易壁垒相匹配的关税，无论USMCA或其他自由贸易协定如何。作为回应，加拿大总理贾斯汀-特鲁多宣布对总额约 1070 亿美元的美国商品征收 25% 的关税，其中 207 亿美元立即生效，其余 863 亿美元即将生效。特鲁多还表示，在美国取消所有关税之前，加拿大的报复性关税不会取消。
- 墨西哥关税：3月4日对墨西哥进口商品全面征收25%的关税。3月6日，特朗普总统宣布暂时停止对USMCA协议涵盖的墨西哥商品征收关税。从4月2日起，墨西哥将面临对等关税，无论USMCA的情况如何。
- 特定行业关税：
- 汽车行业：由于25%的关税将于4月2日起生效，全球汽车行业面临重大转变。根据USMCA，北美汽车制造商获得了短暂的延期，将实施时间推迟到4月。
- 半导体：由于半导体严重短缺，拟议的25%进口关税预计将加剧8级卡车等组装密集型行业的供应链瓶颈。
- 钢铁和铝：钢铁和铝行业的25%关税已于3月12日实施。
- 钢铁和铝：钢铁和铝行业25%的关税已于3月12日实施，这些关税将极大地影响8级卡车的价格，以及石油和天然气行业，尤其是钢铁管道。
- 委内瑞拉石油和天然气：美国将从4月2日起对进口委内瑞拉石油和天然气的国家的所有商品征收25%的关税。委内瑞拉在 2024 年的原油日产量为 92.1 万桶，其中每天有 35.1 万桶运往中国。这意味着中国商品将被征收 45% 的累计关税。由于雪佛龙合资企业将于5月27日结束，委内瑞拉石油将停止进口到美国。
运输影响：
由于进口原材料和零部件价格上涨，这些关税可能会提高整个运输行业的运营成本。例如，一辆典型的 8 类卡车的系统中可能包含多达 500 个半导体。征收 25% 的关税预计将推高这些卡车的成本。价格上涨还可能降低消费者需求，导致公司减少招聘和裁员，因为公司试图对冲关税政策的不确定性和价格上涨。虽然形势多变，但这些关税如果全面实施，将影响价值 1.4 万亿美元的美国进口商品，并使美国关税税率达到 80 年未见的水平。
能源价格，尤其是 PADDs 2 和 4 的能源价格将受到影响。2023 年，加拿大和墨西哥的原油供应量占美国原油进口量的 71% 以上，其中约 60% 的美国原油进口来自加拿大。加拿大的原油主要通过管道从阿尔伯塔省输送到美国，很可能会转而出口到全球市场，或者很可能会实施减产政策来提振价格。
报复性关税可能会造成供应链中断，并给投资决策带来巨大的不确定性。托运人可能会试图通过将生产转移到美国来规避关税，而这正是特朗普政府的既定目标。
美联储主席杰罗姆-鲍威尔最近强调，"不急于 "降息，因为美联储正在等待贸易政策决定及其潜在结果的进一步明朗化。与此同时，密歇根大学的2025年2月消费者景气指数显示下降9.8%，消费者预期指数下降7.9%，表明消费者对关税和通胀的担忧。近期的就业报告显示经济增长相对稳定，但分析师警告称，未来几个月的雇佣状况可能会减弱。
2.国家能源紧急状态宣言
美国总统特朗普已宣布 "国家能源紧急状态"，并成立了国家能源主导委员会。与过去以能源短缺为根源的能源危机不同，美国已经是化石燃料的顶级生产国，没有供应限制。根据美国能源信息署（EIA）的2024年3月文章，美国 "生产的原油比任何国家都多，有史以来"。
交通影响：
通过宣布紧急状态，特朗普总统可以利用更大的行政权力，使用更广泛的行政工具来推进其既定目标，包括征用权、《国防生产法》或限制环境审查的必要性等。特朗普的宣言还旨在废除环境法规，支持煤炭和化石燃料行业，并反对推广可再生能源和电动汽车的政策。支持者认为，这一战略振兴了传统能源行业。
但批评者警告说，这可能会破坏可持续发展的进步和长期减排，引发人们对全球能源市场和气候倡议的广泛影响的担忧。从历史上看，生物燃料一直是共和党议员关注的焦点，他们现在可能会将《紧急声明》视为通过降低监管要求来支持本州或国会选区生物燃料生产商的一种方式。
3. 2009 年濒危结论
据报道，环境保护局（EPA）局长李-泽尔丁（Lee Zeldin）呼吁特朗普总统推翻 "濒危结论 "以及 "原因或贡献结论"，这可能会为废除关键的气候法规铺平道路。此举将有可能废除重大政策，包括重型车辆排放标准。
- "濒危结论 "指出，六种温室气体对当代和子孙后代的公众健康和福利构成威胁。
- "原因或贡献结论 "指出，新机动车或机动车发动机排放的这些温室气体的总和造成了温室气体污染，威胁公众健康和福利。
交通影响：
如果这些进展得以展开，各州将成为车辆排放标准的主要推动者，而拥有最大市场影响力的州--最有可能是加利福尼亚州--有可能形成全国范围内的标准。然而，美国国会正在积极削弱加州制定这些标准的权力，与此同时，美国政府也在探索如何废除 "濒危结论"。
4.国家环境政策法（NEPA）
在一项临时规则中，特朗普政府取消了环境质量委员会（CEQ）的职责，并建议将国家环境政策法的管理权下放给各个机构。
国家环境政策法规定，任何由联邦政府资助或批准的大型基础设施项目在获得许可之前都必须经过全面的环境影响分析。由于这些项目往往涉及多个机构，因此在行政层面成立了 CEQ，以协调这些工作。自 1969 年成立以来，CEQ 作为 NEPA 解释和流程、术语和时间表管理的核心机构，一直发挥着举足轻重的作用，并在各种环境审查中保持着统一的标准。
交通影响：
每个联邦机构都需要确定自己的标准、流程、术语和时间表，以符合 NEPA 的要求。从长远来看，这一过程可能会耗时数年，并可能使联邦机构面临更多的诉讼。
由于各联邦机构之间可能会出现解释上的差异，NEPA 的分散方法可能会给项目开发人员带来更多的复杂性。在 CEQ 系统下，NEPA 分析平均需要三年时间。权力下放的方法似乎不太可能加快这一过程。
5.政府效率措施
政府效率部（DOGE）的大规模裁员--总计至少 30 万名联邦雇员和试用期雇员--正在造成环保局和交通部等机构的资源缺口。已经分配和授予的联邦资金也没有得到一致的分配，这导致一些公司减少业务或裁员。
交通影响：
大规模公务员裁员和承包商的影响可能会扰乱联邦政府，但时间和规模仍不确定。共和党的预算提案可能会使机构资金进一步紧张，特别是在气候倡议和支持弱势群体方面。
6.证券交易委员会（SEC）的气候披露规则
SEC 代理主席 Mark Uyeda 已指示机构工作人员请求美国第八巡回上诉法院推迟就 SEC 的气候风险披露规则进行辩论。行业专家预计，美国证券交易委员会可能会采取进一步措施与该规则保持距离，这预示着监管重点可能会发生变化。
运输影响：
具有可持续发展目标的托运商可能会面临联邦要求其披露碳足迹的压力减小的情况，但环保实践的动力依然存在。消费者对可持续产品的需求依然强劲，通过可持续发展措施实现的成本效率和减排使其成为一种战略优势。
加州（SB 253 和 SB 261）和欧盟（CSRD）仍然存在气候披露报告要求，尽管它们都提出或颁布了降低报告要求和时限的严格程度的措施。
7.退出《巴黎气候协定》
美国退出《巴黎气候协定》推翻了减少排放水平和在全球范围内开展可持续发展合作的承诺。这项一年后生效的决定破坏了全球气候目标和美国的排放目标。
交通影响：
从长远来看，美国在气候危机和国际合作方面缺乏领导力可能会阻碍全球减排努力。这种缓慢的进展将加剧气候挑战，导致更严重、更广泛的影响。
