Ормузский пролив | Напряженность в ключевом пункте подачи сырой нефти

Как и другие жизненно важные товары в мировой экономике, цена на сырую нефть подвержена давлению со стороны целого ряда факторов, включая инфраструктуру, экономику спроса и предложения, а также глобальную геополитику. Последний из этих факторов, однако, играет все более важную роль в динамике транспортировки сырой нефти. Торговые соглашения между странами могут создать новые маршруты транспортировки сырья простым рукопожатием, в то время как земельные споры или идеологические разногласия между государствами могут разорвать эти отношения и перекроить энергетический рынок, в результате чего цены на нефть будут снижаться или повышаться.

С решением Соединенных Штатов отменить санкции на импорт иранских энергоносителей центр внимания вновь вернулся к политической напряженности на Ближнем Востоке. Теперь Иран должен противостоять снижению спроса на свою экспортную продукцию, в то время как соседние страны пересматривают динамику добычи, чтобы не допустить дефицита мирового предложения нефти. В последнее время эта напряженность усилилась, так как в начале мая два нефтяных танкера Саудовской Аравии в Персидском заливе подверглись нападению положительно связанных с Ираном сил. Поскольку нападения произошли вблизи Ормузского пролива, цены на нефть выросли, так как инвесторы начали опасаться, что конфликт нарушит транспортировку нефти в одном из важнейших морских узлов.

Что такое морские узлы транспортировки нефти?

Поскольку более половины мировой добычи нефти осуществляется с помощью судов, нарушения морских перевозок могут иметь очень прямые и почти немедленные последствия для цен на нефть. Такие события особенно важны, когда они затрагивают основные морские "узкие точки", или узкие каналы в длинных торговых путях, которые ограничивают как размер, так и количество судов, которые могут проходить через их воды.

Зачастую эти "узкие точки" выгодны для судов, поскольку они обычно сокращают длину пути - например, Панамский канал - экономя время и деньги. На изображении ниже показано, как эти зоны открывают возможности для дальнейшей глобальной торговли между США, Европой, Африкой и Азией. Однако "узкие точки" представляют значительный риск, когда они являются единственным пунктом входа или выхода для судов в определенном регионе.

(Источник: U.Ассоциация энергетической информации США)

Почему Ормузский пролив важен для мировой торговли нефтью?

Ормузский пролив - ключевой пример такого потенциального риска. Расположенный между Оманом и Ираном, Ормузский пролив соединяет Оманский залив с Персидским заливом. Все суда, перевозящие сырую нефть из этого региона, должны проходить через его воды. Хотя ширина пролива в самом узком месте составляет 21 милю, единственное место с достаточной глубиной для прохода танкеров находится в двухмильном коридоре в его центре.

Неизбежность пролива для перевозчиков сырой нефти еще больше усиливает его стратегическое значение для членов Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК). Многие ключевые члены организации, включая Саудовскую Аравию, Иран, ОАЭ, Кувейт, Катар, Бахрейн и Ирак, полагаются на этот пролив для экспорта сырой нефти. По данным Ассоциации энергетической информации США, почти треть мировой нефти, продаваемой по морю, должна проходить через Ормузский пролив,  

Хотя некоторые из этих стран имеют возможность экспортировать нефть в обход пролива по трубопроводам, мощности этих предприятий недостаточны для значительной части общего объема добычи нефти. На диаграмме ниже показаны три крупнейших трубопровода: трубопровод Восток-Запад в Саудовской Аравии обладает наибольшей пропускной способностью - 4,8 млн баррелей нефти в сутки (млн баррелей в сутки), а трубопроводы Хабшан-Фуджайра и Абгаик следуют за ним - 1,5 и 0,35 млн баррелей в сутки соответственно. Недавно завершенный трубопровод Хабшан-Фуджайра был специально разработан для обхода Ормузского пролива путем соединения западных нефтяных месторождений с Оманским заливом, и этот шаг могут рассмотреть другие страны региона в случае дальнейшего роста напряженности.

Как рынок реагирует на конфликт в Ормузском проливе?

В недавней истории напряженность в риторике вокруг Ормузского пролива вспыхивала неоднократно. Угрозы закрыть пролив и другие нарушения имели место в 1980-х годах во время ирано-иракской войны, в начале 2010-х годов в связи с дискуссиями об ограничении ядерной программы Ирана, а также совсем недавно после выхода США из иранской ядерной сделки.

Хотя рынки обычно реагируют на угрозы закрыть пролив демонстрацией повышательного ценового давления, продолжительность такой реакции весьма изменчива. После выхода США из иранского ядерного соглашения в мае 2018 года цены на нефть росли в течение всего месяца. Позднее, в декабре, последняя официальная угроза Ирана закрыть Ормузский пролив не оказала значительного влияния на цены на сырую нефть, поскольку другие факторы производства способствовали общей тенденции падения цен на энергоносители, завершившей 2018 год.

Хотя угрозы закрыть Ормузский пролив продолжают всплывать на поверхность, несколько соображений не позволили блокировке или закрытию стать реальностью. Поскольку добыча нефти играет центральную роль в экономике стран-членов ОПЕК, расположенных вокруг Персидского залива, любое серьезное нарушение экспортных перевозок негативно скажется даже на способности зачинщика продавать нефть. Кроме того, присутствие Пятого флота США в Бахрейне может помешать осуществлению блокады.

Пока сохраняется неопределенность в отношении того, как прекращение экспорта иранской нефти повлияет на мировой рынок энергоносителей, а на Ближнем Востоке сохраняется напряженность, Ормузский пролив, вероятно, будет оставаться в центре внимания, пока затронутые страны будут вести переговоры об этих изменениях. Транспортировка сырой нефти через этот пролив, а также другие крупные мировые перевалочные пункты по-прежнему будет служить полигоном для геополитических переговоров.