Обновление топливной и грузовой информации | Развивающееся влияние конфликта COVID-19 и ОПЕК+ на рынки США

Прошедшая неделя была наполнена новыми историческими колебаниями цен на сырую нефть и дизельное топливо. Истории COVID-19 о разрушении спроса и предложения, сосредоточенные на изменении стратегии России и Саудовской Аравии, привели к крупнейшему недельному процентному падению цен на нефть за последние почти три десятилетия. В середине недели цены на нефть WTI и Brent упали до самых низких уровней с начала 2002 года, а затем немного восстановились и завершили неделю на отметках $22,43 и $26,98 за баррель соответственно. Оптовые цены на дизельное топливо также снизились до четырехлетних минимумов, завершив неделю на отметке $1,74 за галлон.

По состоянию на закрытие рынка 23 марта базовые цены на сырую нефть выросли менее чем на $1,00 за баррель, а цены на дизельное топливо увеличились примерно на $0,01 за галлон. Эта турбулентность цен на энергоносители продолжается, в то время как внутренний спрос на грузоперевозки остается высоким, а потребители опустошают полки магазинов, что создает проблемы с запасами для поставщиков и продавцов.

Влияние на энергетический рынок

Влияние текущих рыночных условий на энергетический сектор США

Быстрая эволюция COVID-19 по-прежнему делает истинный баланс энергетического рынка подвижной целью. Спрос в настоящее время преобладает над относительно неизменным предложением на рынке, даже несмотря на активизацию мер по борьбе с пандемией. Тем не менее, многие производители, вероятно, будут вынуждены скорректировать предложение в условиях слишком низких цен на нефть, чтобы покрыть свои финансовые обязательства.

Перед падением энергетического рынка США продолжали добывать больше нефти, чем когда-либо. В феврале объем добычи на внутреннем рынке превысил 13 миллионов баррелей в день, что помогло США сохранить статус ведущего мирового производителя. Нынешняя ценовая конъюнктура и вызванные ею настроения вокруг нефтяных компаний, начинающих корректировать свою деятельность, могут положить конец росту добычи в США, пока спрос и предложение не укрепятся и цены не станут более экономически обоснованными.

Многие американские производители сланцевой нефти уже озвучили планы по увольнению членов экипажей и сокращению числа действующих нефтедобывающих буровых установок. Тенденция к снижению количества буровых установок в США продолжается благодаря повышению эффективности, позволяющей компаниям добывать больше при меньших затратах. Однако смещение акцента в прошлом году на "прибыль над производством" на фоне растущего давления со стороны инвесторов, требующих максимальной прибыли, привело к более устойчивой тенденции к снижению количества буровых установок. Ожидаемое сокращение числа буровых установок - это скорее вынужденное финансовое решение, обусловленное состоянием нефтяного рынка, чем побочный продукт повышения эффективности или противодействия инвесторов. Все это указывает на замедление сланцевой добычи в США и является еще одним признаком решений в сфере предложения, связанных с падением рынка нефти, которые могут снизить добычу в США и в конечном итоге привести к сужению рынка.

Влияние текущих рыночных условий на цены на сырую нефть и дизельное топливо

Цены продолжают снижаться и находятся вблизи рекордных минимумов, поскольку опасения по поводу спроса на COVID-19 захлестнули мировые рынки. Остается неясным, как долго будет продолжаться ценовая война между Саудовской Аравией и Россией и удастся ли восстановить производственные нормативы. Администрация Трампа пригрозила России санкциями и провела переговоры с Саудовской Аравией, чтобы поощрить возобновление стратегии сокращения добычи.  Россия преуменьшила текущее состояние нефтяного рынка и не считает, что США должны вмешиваться, но остается неясным, повлияет ли вмешательство США на ситуацию.Тем временем Министерство энергетики США опубликовало планы по закупке 77 миллионов баррелей сырой нефти для пополнения стратегических запасов нефти (SPR). Эта мера призвана поддержать производителей, наиболее сильно пострадавших от событий на рынке в 2020 году. Согласно текущим планам, около 685 000 баррелей сырой нефти в день будет направляться в американские СЗР до достижения максимального объема их хранения.

С момента выхода публикации Breakthrough: Advisor Pulse на прошлой неделе средние оптовые цены на дизельное топливо в США снизились до уровня, который последний раз наблюдался в начале 2016 года и составил около 170 центов за галлон. С 1 января оптовые цены на дизельное топливо в США упали более чем на 90 центов за галлон. Снижение оптовых цен и отложенные изменения розничного индекса DOE помогли спреду между DOE и оптовыми ценами превысить отметку $1,00 за галлон несколько раз за прошедшую неделю, при этом с 16 марта спреды в стране ежедневно превышают 90 центов за галлон.

Влияние на рынок грузоперевозок

Влияние текущих рыночных условий на спрос на грузовые перевозки в США.Спрос на грузовые перевозки в США

Влияние вируса COVID-19 на спрос продолжает нарушать цепочки поставок.  Спрос на грузовые перевозки в клиентской базе Breakthrough вырос после появления COVID-19, но некоторые отрасли продемонстрировали различия в поведении в зависимости от потребностей потребителей в период распространения пандемии. Спрос на грузоперевозки увеличился, поскольку потребители продолжают опустошать полки магазинов, чтобы запастись предметами первой необходимости, такими как туалетная бумага, медицинские товары, чистящие средства и продукты питания.

На приведенной ниже диаграмме показано, что когда COVID-19 только появился, спрос на грузоперевозки в сети Breakthrough резко возрос в таких отраслях, как производство бумажной продукции, продуктов питания и напитков, розничная торговля и производство потребительских товаров в упаковке.  Спрос на грузоперевозки в этих отраслях вырос почти на 14 процентных пунктов с начала действия COVID-19 и примерно на 12 процентных пунктов по сравнению с объемами прошлого года.  Мы решили сосредоточиться на этих отраслях, поскольку они напрямую связаны с COVID-19 и его влиянием на покупательские модели.

Отгрузки товаров длительного пользования Breakthrough включают клиентов Breakthrough в следующих отраслях: Потребительские упакованные товары, продукты питания и напитки, бумага и упаковка, розничная торговля. Клиенты, используемые в анализе, состоят из грузоотправителей, которые начали программу Breakthrough Fuel Recovery в августе 2018 года или ранее. Кроме того, значительный спад спроса на грузоперевозки в конце декабря можно объяснить рождественскими и новогодними праздниками.

В перспективе мы ожидаем, что краткосрочный спрос на грузоперевозки останется устойчивым.эффекта бурного роста в результате агрессивного накопления потребителями запасов товаров повседневного спроса может заставить спрос на эти товары снизиться в среднесрочной перспективе. Как только первоначальная паника утихнет и/или вспышка заболевания остановит работу большего числа американских предприятий, мы можем увидеть затишье в спросе на грузоперевозки во всех отраслях. Однако в некоторых отраслях спрос может упасть не так резко, исходя из предпочтений потребителей.

Кроме того, на прошлой неделе Министерство труда США сообщило о четвертом по величине скачке числа первичных заявок на пособие по безработице.

Это указывает на то, что уровень безработицы в марте может вырасти, что еще больше затруднит спрос на потребительские товары и грузоперевозки. Если произойдут массовые увольнения, потребители, скорее всего, ограничат свои расходы.  Правительство США в настоящее время работает над пакетом мер по стимулированию экономики в размере 2 триллионов долларов в ответ на эту развивающуюся экономическую неопределенность, но его успех - если он будет принят - зависит от продолжительности жизни COVID-19.

Смотрите наши прошлые обновления рынка в ответ на COVID-19 и недавнюю динамику ОПЕК+ ниже:

• 3.17.2020 | Fuel & Freight Market Update: Ongoing Impacts of COVID-19 & OPEC+ Conflict
• 3.9.2020   | Energy Market Crashes Amid Coronavirus Spread & OPEC+ Conflict
• 2.18.2020 | Price Impacts of the Coronavirus on Global Fuel Markets 

Все материалы, связанные с управлением топливом и грузоперевозками в условиях COVID-19, посещают нашу страницу.