Последствия высокого уровня добычи в США для мирового предложения сырой нефти

Понимание нюансов взаимосвязи между динамикой мировых цен на сырую нефть и международными геополитическими условиями может быть сложным, но очень важным при анализе будущего нефтяного рынка и его конечной итоговой величины в бюджетах грузоотправителей. Недавно в заголовках газет появились сообщения о том, что США достигли еще одного исторического рубежа, связанного с внутренним производством сырой нефти. За последние несколько лет США резко увеличили добычу сырой нефти, однако мы не работаем в вакууме. Как высокий уровень добычи в США влияет на других ключевых игроков в мире и каково долгосрочное воздействие на цены на нефть и нефтепродукты?

Влияние сланцевого бума на мировое предложение нефти

Еще 15 лет назад американские нефтедобытчики считали, что добывают большую часть всей сырой нефти, которая им доступна. Вопреки распространенному мнению, человек по имени Джордж Митчелл доказал, что наши предыдущие прогнозы относительно запасов нефти в США были ошибочными. Его разработка того, что мы сегодня называем гидравлическим разрывом пласта, доказала, что можно бурить твердые пористые породы, чтобы добыть больше нефти.  Чтобы узнать больше о гидравлическом разрыве пласта, посетите наш блог, руководство для начинающих по экономике разведки и добычи в нефтяной промышленности.  Внедрение гидроразрыва пласта вызвало всплеск добычи нефти вскоре после восстановления США после рецессии 2008 года.  По мере роста экономики росли и инвестиции в добычу нефти как средство стимулирования нашей переживающей трудности экономики. Гидравлический разрыв пласта вскоре стал обычной практикой на нефтяных месторождениях по всей территории США, способствуя быстрому росту добычи сырой нефти в США, который мы наблюдаем сегодня.  За короткое время США стали одним из крупнейших производителей нефти в мире.  Этот рост энергетического доминирования известен как сланцевый бум.

Сланцевый бум в США продолжает процветать.  Число активных нефтяных буровых установок выросло с 183 в 2009 году до 1595 в 2014 году, что положило начало буму нефтедобычи.  Сегодня активно работают около 860 буровых установок.  С 2012 по конец 2017 года добыча сырой нефти в США выросла с примерно 6 млн баррелей в сутки (млн баррелей в сутки) до более 10 млн баррелей в сутки.  В 2018 году добыча нефти в США достигла 11 млн баррелей в сутки, и Агентство энергетической информации (EIA) ожидает, что во второй половине 2019 года добыча нефти в США превысит 12 млн баррелей в сутки.  Ниже представлен график добычи нефти в США за последние шесть лет.

Сокращение поставок ОПЕК влияет на мировое предложение

Глобальное предложение сырой нефти по сути состоит из трех основных субъектов - США, России и картеля, состоящего из пятнадцати стран, который называется Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК).  На долю этих трех организаций приходится более 50 процентов всей мировой добычи нефти.  Цель ОПЕК - стабилизировать цены на нефть и контролировать предложение нефти на рынке.  В конце 2016 года ОПЕК и поддерживающие ее страны, включая Россию, приняли решение о сокращении добычи, чтобы уменьшить мировое предложение сырой нефти.  Когда на рынке становится меньше предложений, цены растут.  Картель контролирует добычу на основе предложения из других стран и мирового спроса на сырую нефть, стремясь найти баланс, отвечающий равновесию спроса и предложения.Саудовская Аравия, фактический лидер ОПЕК и крупнейший производитель нефти, довольствуется базовой ценой на нефть марки Brent в 80 долларов за баррель.

К примеру, добыча нефти в Венесуэле продолжает стремительно сокращаться, поскольку экономический кризис в стране остается тяжелым.  Иран, третий по величине производитель нефти в ОПЕК, видит, что экспорт сырой нефти сократился на треть после того, как США ввели санкции после выхода из иранского ядерного соглашения 8 мая.  Полностью иранские санкции вступят в силу в ноябре 2018 года.  Совсем недавно Ливия столкнулась с политическими беспорядками, провоцирующими нападения на энергетическую инфраструктуру и порты.   В июне и июле 2018 года в Ливии наблюдались перебои с добычей и экспортом нефти на уровне 800 000 баррелей в сутки, поскольку страна потеряла контроль над своими восточными портами.По состоянию на сентябрь добыча нефти в Ливии восстановлена, однако атаки повстанческих группировок продолжаются, что создает постоянную угрозу для добычи нефти.

Эти перебои в добыче нефти привели к тому, что ОПЕК и поддерживающие ее страны превысили квоту сокращения добычи за последний год, как показано на графике ниже.

В то время как целевая квота ОПЕК все еще не достигнута, бурно растущая добыча в США занимает недостающую долю рынка, чтобы сбалансировать и покрыть первоначальное сокращение добычи и перебои, которые испытывают некоторые страны ОПЕК.  США - свободный рынок, поэтому правительство не контролирует количество добываемой сырой нефти.  Поскольку финансовая прибыль продолжает выглядеть привлекательной, ожидается, что американские производители нефти продолжат увеличивать инвестиции, чтобы выпускать больше нефти на рынок.  Согласно отчету Международного энергетического агентства (МЭА) по рынку нефти, мировое предложение сырой нефти в августе 2018 года достигло рекордных 100 млн баррелей в сутки.Это говорит о том, что страны ОПЕК, такие как Саудовская Аравия и Ирак, а также растущая добыча в США поддерживают перебои с поставками из Ирана и Венесуэлы.

Как и на любом другом глобальном рынке, спрос и предложение будут меняться в зависимости от рыночных условий, геополитических событий и других внешних факторов. На текущем рынке чрезвычайно высокий мировой спрос поддерживает баланс спроса и предложения на мировом рынке, однако такие условия не будут длиться вечно. Эффект от высокого уровня добычи в США будет проявляться по мере развития отношений с ОПЕК и колебаний объемов поставок.

Команда Applied Knowledge внимательно следит за мировым рынком сырой нефти. Для получения вопросов или информации о сырой нефти, ценах на дизельное топливо или геополитических событиях -обращайтесь к нам!