Как вакцина против коронавируса повлияла на цепь поставок при транспортировке?

Интеграция потребительского поведения и прогнозов пандемии в прогнозы развития транспорта

По мере приближения второй половины 2021 года и постепенного ослабления ожиданий пандемии потребители сами начнут расслабляться. От посещения кино до передвижения пассажиров - многие из увлечений и привычек, которые пандемия приостановила, вернулись на рынок и в нашу повседневную жизнь.

Это изменение в поведении потребителей имеет серьезные последствия для специалистов по транспорту. Хотя некоторые изменения в поведении будут постоянными - например, удобные решения для покупок, которые мы наблюдали благодаря электронной коммерции, самовывозу и доставке на дом, - другие будут смещаться в сторону их допандемических норм. Степень изменения поведения потребителей, скорость этого изменения и, в конечном счете, последствия для транспорта - вот причины обратить пристальное внимание на потенциальные переломные моменты в борьбе с COVID-19.

Прочитайте анализ того, как пандемия коронавируса повлияла на рынок грузоперевозок, здесь. 

Уровни вакцинации в США и мире

Усилия США по ускорению развертывания вакцины COVID-19 - операция Warp Speed - были предприняты при администрации Трампа и продолжаются в рамках нового набора политических задач, поставленных администрацией Байдена. За пределами США Усилия по вакцинации поначалу шли с трудом, но сейчас начинают подавать надежды.

На диаграмме показано увеличение числа прививок против вируса COVID-19 среди населения стран с развитой экономикой и всего мира, что свидетельствует о значительном росте, начиная с марта 2021 года.

Современные рекомендации CDC стимулируют увеличение числа прививок по всем направлениям и готовность потребителей вернуться к привычкам, существовавшим до пандемии. В обновленных рекомендациях говорится, что полностью вакцинированные люди могут вернуться к деятельности, предшествовавшей пандемии, без необходимости надевать маску или отстраняться от общества. Эти новости дают потребителям уверенность в том, что они смогут тратить больше средств на путешествия и развлечения, что крайне важно для прогнозов в области энергетики и грузоперевозок. 

"Если вы полностью вакцинированы, вы можете возобновить деятельность, которой занимались до пандемии... без ношения маски или физического дистанцирования..."

~ Центры по контролю и профилактике заболеваний (CDC)

Ключевые выводы:  Потребители быстро наращивают расходы на услуги, в то время как расходы на товары остаются на высоком уровне. Вероятно, эта тенденция сохранится до конца года.

Как уровень вакцинации повлияет на стоимость энергии на транспорте в 2021 году?

С третьего квартала 2020 года повышенный спрос на товары способствовал росту потребления дизельного топлива. Хотя спрос на бензин и авиационное топливо пострадал от значительного сокращения деловых и туристических поездок в 2020 году и в 2021 году, в последние месяцы он сильно возродился после развертывания вакцинации и обновленных рекомендаций Центра по контролю и профилактике заболеваний.

Спрос на дизельное топливо достиг уровня 2019 года в декабре 2020 года и оставался на уровне 2019 года до первой половины 2021 года.  Продажи бензина и авиационного топлива, однако, по-прежнему значительно ниже уровня 2019 года. Продажи бензина во втором квартале 2021 года были примерно на 8 процентов ниже уровня 2019 года, а продажи авиационного топлива - на 30 процентов ниже.

Читайте о трех вещах, которые, по нашему мнению, грузоотправители должны знать о прогнозировании топлива в 2021 году на нашем блоге. 

В первой половине 2021 года цены на нефть имели тенденцию к росту благодаря как росту спроса на транспортное топливо, так и значительным изменениям в динамике предложения. Мобильность населения и экономическая активность улучшатся во многих странах, поскольку вакцинация становится все более распространенной, что поддерживает высокий рост спроса. Квоты на добычу, введенные ОПЕК+, и нежелание увеличивать предложение со стороны стран, не входящих в ОПЕК+, будут удерживать предложение на низком уровне. Если производители сохранят дисциплинированный подход к поддержанию напряженного рынка, цены на сырую нефть будут испытывать повышательное ценовое давление до конца лета и осенью.

В последнее время спрос на топливо вернулся для пассажирского транспорта, особенно на бензин, что способствовало росту загрузки НПЗ до уровня, предшествовавшего пандемии, в июне. Поскольку нефтеперерабатывающие заводы производят больше бензина, в процессе переработки на рынок поступает и больше дизельного топлива. Увеличение поставок дизельного топлива приводит к снижению цен на него. Это развитие и обратная зависимость между использованием нефтеперерабатывающих заводов и затратами и маржой на переработку дизельного топлива показаны на графике ниже. Такая динамика происходит регулярно, поскольку загрузка НПЗ ежегодно увеличивается в летний сезон в ответ на рост спроса на бензин и его сезонное повышение цен.

Линейный график, показывающий, как более высокая загрузка НПЗ помогла снизить давление цен на дизельное топливо в условиях пандемии. Более светлая голубая линия показывает среднее значение загрузки НПЗ за 4 недели, а морская линия - стоимость дизельного топлива на конец недели и маржу на вторичной оси.

В июне уровень загрузки НПЗ в США превысил 90 %. Это был первый случай использования НПЗ на уровне не менее 90% с января 2020 года.

Хотя повышение загрузки НПЗ может оказать некоторое понижательное ценовое давление на дизельное топливо как уникальный транспортный товар, эффект от восстановления спроса на легковые автомобили, вероятно, поддержит рост цен на сырую нефть.

Ключевой вывод: Чистые последствия вакцинации в США заставляют нас полагать, что цены на энергоносители для транспорта будут расти в течение нашего прогноза на период с 2021 по 2022 год.

Как уровень вакцинации повлияет на закупочные цены на транспорт в 2021 году?

Вакцины и новое руководство CDC предлагают наиболее четкий путь к экономической активности до пандемии. Это привело к тому, что потребительские расходы начали смещаться от товаров к услугам, подобно тому, как это происходило до пандемии. Исторически сложилось так, что потребители в США тратят около 2/3 своих доходов на услуги, такие как путешествия, развлечения и прочее.

Мы подробно изучили изменение привычек потребителей в области расходов в период пандемии. Прочитать подробный анализ здесь.

Смещение расходов в сторону услуг, даже постепенное, повлияло на спрос на грузовые перевозки. Во-первых, потребители, перекладывающие часть своего кошелька на услуги, могут потреблять меньше товаров, что снижает спрос на грузоперевозки. Мы уже наблюдали это в мае и июне и ожидаем, что это будет продолжаться в течение всех летних месяцев. 

На графике ниже показан путь, пройденный каждым сектором потребительских расходов, по сравнению с 5-летними годовыми темпами роста.  Это показывает, что ожидалось бы, если бы пандемия не произошла. 

Трехлинейная диаграмма, показывающая разницу между 5-летними годовыми темпами роста реального потребления, товаров длительного пользования, товаров длительного пользования и услуг.

В 2020 году спрос на грузовые перевозки для многих отраслей резко вырос, поскольку потребители переключили свою долю кошелька с расходов на услуги на товары. Фактически, спрос на грузоперевозки вырос, несмотря на то, что общий объем потребления в США в 2020 году (по нашим оценкам) оставался почти на шесть процентов ниже, чем в случае отсутствия пандемии. Расходы на услуги завершили 2020 год примерно на 9 % ниже своего потенциала (см. график выше), в то время как общие расходы на товары выросли как для товаров длительного пользования, так и для товаров длительного пользования.

На поведение потребителей будут влиять такие факторы, как повышенная норма личных сбережений и условия низких процентных ставок. Вероятно, мы находимся в переходном периоде высоких потребительских расходов на услуги и товары. Поэтому, хотя мы полагаем, что потребители продолжат в определенной степени смещать расходы с товаров на услуги, степень общих расходов в ближайшие кварталы может меняться.

Ключевой вывод: Чистые последствия вакцинации в США заставляют нас полагать, что темпы роста грузоперевозок, вероятно, достигнут плато, поскольку распространение вакцин продолжится до 2021 года.

Усовершенствуйте прогнозирование на нестабильных рынках

Объем данных и информации, обсуждаемых во время обычного делового цикла, может быть подавляющим, поэтому, когда происходят сбои и циклы становятся нестабильными, полезно поднять принципы прогнозирования. Будь то потребление энергии или объемы перевозок по транспортной сети, фокусирование на фундаментальных показателях рынка, сравнение с прошлыми рынками и осмысление перспектив с помощью различных точек зрения позволит организациям прорваться сквозь шум и сохранить бюджеты, связанные с динамикой рынка.

Для получения подробной информации о факторах, которые грузоотправителям следует иметь в виду в связи с будущим тарифов на линейные перевозки в 2021 году, читайте наш анализ здесь.