Влияние выборов в США 2024 года на транспорт и политику

Переизбрание президента Дональда Трампа, результаты выборов в Конгресс и изменения в правительстве штатов будут иметь многочисленные последствия для участников транспортного сектора и цепочек поставок. Наши ожидания в отношении политики и нормативно-правового регулирования послужат ориентиром в преддверии январской инаугурации и в последующий период.

Итоги выборов

Энергетика

Президент Трамп и республиканский Конгресс, скорее всего, вернутся к власти на фоне снижения цен на энергоносители. В течение 2024 года цены на энергоносители на многих рынках упали до уровня, который в последний раз наблюдался в конце 2021 года. Это касается, в частности, дистиллятов с низким содержанием серы, таких как дизельное топливо, используемое в грузовом транспорте большой грузоподъемности. Эта тенденция обусловлена слабым ростом международного спроса на энергоносители и высоким уровнем производства, несмотря на повышенный геополитический риск, связанный с конфликтами на Ближнем Востоке и войной между Россией и Украиной.

Администрация Трампа и республиканский Конгресс будут активными сторонниками внутреннего производства ископаемого топлива. Президент пообещал устранить основные препятствия на пути развития добычи по всей стране, особенно на побережье Мексиканского залива и в Арктике. Увидим ли мы значительное снижение цен на сырую нефть и дизельное топливо при усилении поддержки традиционной энергетики? Как крупнейший в мире производитель нефти, реакция американской энергетической отрасли на изменение цен на нефть имеет решающее значение.  При какой цене американские компании будут расширять производство и снижать цены для потребителей?

На приведенном ниже графике обращается внимание на цену нефти, необходимую производителям для рентабельного бурения новой скважины. Цены на нефть ниже 65 долларов за баррель будут препятствовать росту добычи в нескольких ключевых регионах, включая бассейн Permian в Западном Техасе и Юго-Восточном Нью-Мексико, на который приходится около 45 % общего объема добычи нефти в США.

Хотя цены на нефть могут временно упасть до $40-$50 за баррель, сохранение таких низких уровней в долгосрочной перспективе маловероятно. Американским производителям энергоносителей для обеспечения рентабельности необходимы более высокие цены, а длительное сохранение низких цен будет препятствовать бурению новых скважин, что в конечном итоге приведет к сокращению добычи в США.

Еще одним важным фактором для управления международными ценами и затратами на энергоносители являются колебания стоимости доллара США по отношению к другим валютам. Доллар имеет обратную зависимость от цен на нефть. Ослабление доллара приводит к тому, что стоимость номинированных в долларах товаров, таких как сырая нефть и продукты ее переработки, например дизельное топливо, становится относительно дешевле для других валют, что повышает спрос и цены. Укрепление доллара, как правило, приводит к росту цен, поскольку энергоносители становятся относительно более дорогими для других валют.

Trucking & Infrastructure

Дальнобойщики положительно отреагировали на переизбрание Трампа, ожидая, что его политика и политика республиканского Конгресса станет благом для корпораций и, в свою очередь, для грузоперевозок. Отрасль вспоминает, какое влияние оказало снижение налогов на рынок грузоперевозок в 2017-2018 годах, и надеется на аналогичные преимущества при возобновлении снижения налогов при администрации Трампа. . Кроме того, отрасль воодушевлена тем, что президент Трамп сосредоточился на дерегулировании, в частности, отказался от приоритета автомобилей с нулевым уровнем выбросов, особенно большегрузных аккумуляторных электромобилей, которые, по мнению отрасли, в настоящее время непрактичны из-за стоимости, инфраструктуры и проблем с обслуживанием.

Ключевым отличием второй администрации Трампа от администрации Байдена станет смещение федеральной поддержки с автомобилей с нулевым уровнем выбросов и возобновляемых источников энергии на автомобили внутреннего сгорания и нефтегазовую промышленность. Нормативные акты Агентства по охране окружающей среды (EPA), такие как Стандарты выбросов Фазы 3 и отказ Калифорнии от стандартов выбросов, а также стимулы для приобретения автомобилей с нулевым уровнем выбросов могут быть сокращены или отменены. Однако производители комплектующих уже вложили значительные средства в двигатели, соответствующие стандартам 2027 года, которые, как ожидается, выйдут на рынок по более высокой цене, чем предыдущие модели.

Основные законы президента Байдена в области инфраструктуры и чистой энергетики, Двухпартийный закон об инфраструктуре (BIL) и Закон о снижении инфляции (IRA), могут столкнуться с сокращением или отменой отдельных грантов (BIL) и налоговых кредитов (IRA) со стороны Конгресса и Трампа. Однако они должны действовать осторожно, поскольку значительная часть финансирования по BIL и IRA направляется в ярые консерваторы.

Торговля

Президент Трамп предложил ввести общие тарифы на импорт в качестве возможной замены других видов налогов. Тарифы на импорт оказывают инфляционное воздействие и способны вызвать вражду с давними торговыми партнерами и эскалацию напряженности в отношениях с Китаем. Ответный характер введения тарифов привел к торговой войне с Китаем во время первой администрации Трампа, начиная с 2018 года. Аналогичные последствия можно ожидать в случае усиления второй торговой войны в 2025 году. В долгосрочной перспективе это может привести к сокращению грузопотоков из-за снижения потребительского спроса вследствие роста цен.

Импорт животных жиров, растительных масел и соевых бобов, а также поддержка стандартов низкоуглеродного топлива (LCFS) и стандартов возобновляемого топлива (RFS) привели к резкому росту поставок возобновляемого дизельного топлива в США в последние годы.США в последние годы.

Производство возобновляемого дизельного топлива быстро растет, а производители и дистрибьюторы стремятся расширить продажи за пределы Калифорнии. Однако тарифы могут повысить стоимость импортируемого сырья, в результате чего возобновляемое дизельное топливо станет дороже обычного. Как и большинство политических анализов, этот вопрос остается спекулятивным.

Возможность второй забастовки Международной ассоциации моряков-грузчиков (ILA) представляет собой значительную угрозу для международного движения товаров. Срок действия трудового соглашения между ILA и Морским альянсом Соединенных Штатов истекает 15 января, в связи со сменой правительства США, что может осложнить достижение нового соглашения.

Заказы на поставку товаров из-за рубежа могут доходить до американских портов в течение нескольких месяцев. По данным Journal of Commerce, ожидаемые в январе забастовки в портах на Восточном побережье и побережье Персидского залива, а также предложенные избранным президентом Трампом тарифы ускорят прибытие сотен тысяч контейнеров в ноябре и декабре.

Референдумы штатов, реакция на выборы

Государство Вашингтон

На фоне ажиотажа вокруг президентских выборов и выборов в Конгресс избиратели штата Вашингтон решили сохранить программу ограничения и торговли в штате.  Это одобрение, а также усилия по соединению программы штата Вашингтон с программами Калифорнии и Квебека, означает, что влияние программы на цены на дизельное топливо сохранится (см. рис. 1), но может снизиться, если эти программы официально соединятся.

Калифорния

Как и при первом президентстве Трампа, активная политика Калифорнии в области чистой энергии и климата, вероятно, вступит в конфликт с федеральными планами. Такие ключевые меры, как Advanced Clean Trucks, Advanced Clean Fleets и In-Use Locomotive, зависят от разрешений EPA, которые могут оказаться под угрозой при втором президентстве Трампа из-за стремления республиканцев к дерегулированию. Это может подорвать калифорнийские нормы. В ответ на это губернатор Гэвин Ньюсом созвал чрезвычайную законодательную сессию для обсуждения и защиты приоритетов Калифорнии.

Advanced Clean Trucks (ACT)

ACT предписывает, что к 2035 году 75% всех продаж тяжелых грузовиков (класса 4-8) и 40% продаж тракторов класса 7-8 в Калифорнии будут с нулевым уровнем выбросов. Штаты, принявшие это правило, включают штат Вашингтон, Орегон, Колорадо, Нью-Мексико, Нью-Йорк, Нью-Джерси, Вермонт и Массачусетс.Штаты, рассматривающие возможность принятия этого правила, включают Северную Каролину, Вирджинию, Мэриленд, Пенсильванию, Коннектикут, Род-Айленд, Иллинойс и Мэн.

ACT может быть более устойчивым к федеральному вмешательству из-за Clean Truck Partnership, соглашения между регулирующими органами Калифорнии и крупными производителями грузовиков об умеренности некоторых правил в обмен на выполнение производителями требований ACT независимо от судебных разбирательств.

Advanced Clean Fleets (ACF)

ACF требует от крупных перевозчиков начать перевод своих грузовиков на автомобили с нулевым уровнем выбросов (ZEV) в 2024 году, стремясь к полному внедрению к 2035 году. Сроки продлеваются до 2039 года для рабочих грузовиков и тягачей с дневной кабиной, и до 2042 года для тягачей со спальной кабиной и специальных автомобилей, если конечный покупатель находится в Калифорнии. Кроме того, правило предусматривает прекращение продаж дизельных грузовиков к 2036 году, чтобы стимулировать переход на среднетоннажные и тяжелые автомобили ZEV. В отличие от ACT, ACF не был принят другими штатами, все еще ожидает разрешения EPA и сталкивается с серьезными юридическими проблемами.

Используемые локомотивы

Правила использования локомотивов требуют использования самых чистых дизельных моделей из доступных. К 2030 году возраст локомотивов не должен превышать 23 лет. К 2035 году все используемые локомотивы должны быть моделями с нулевым уровнем выбросов. Как и в случае с ACF, правило о локомотивах для внутреннего использования находится в стадии активного судебного разбирательства.

Ключевые выводы

Переизбрание президента Дональда Трампа и республиканского Конгресса влечет за собой ключевые изменения для участников транспортной отрасли и цепочки поставок. Ожидается, что федеральная поддержка будет направлена на производство ископаемого топлива, а политика, вероятно, уменьшит акцент на чистую энергию и технологии с нулевым уровнем выбросов. Однако неясно, будет ли динамика рынка способствовать росту производства и снижению цен на топливо. Снижение налогов и дерегулирование могут принести пользу корпорациям, однако тарифы и торговая напряженность могут нарушить цепочки поставок и повысить стоимость импортных товаров. Инициативы штатов, такие как калифорнийские правила по использованию автомобилей с нулевым уровнем выбросов, могут столкнуться с проблемами на федеральном уровне, но могут сохраниться благодаря ключевым партнерским отношениям. Кроме того, потенциальные трудовые споры в крупных американских портах подчеркивают необходимость срочного решения проблемы, чтобы предотвратить дальнейшие сбои в цепочке поставок. По мере приближения январской инаугурации заинтересованные стороны отрасли должны ориентироваться в сложной политической обстановке, когда программы федеральных властей и властей штатов могут расходиться, что повлияет на стоимость, движение и устойчивость товаров в США.

Следите за новостями

Команда по исследованиям и экономике компании Breakthrough подробнее обсудит свои ожидания на нашем предстоящем вебинаре для консультантов 21 ноября в 14:00 CT.

Breakthrough будет активно следить за развитием событий по мере их появления. Пожалуйста, обращайтесь к своему менеджеру по работе с клиентами с любыми дополнительными вопросами.