Como é que a vacina contra o coronavírus afectou a cadeia de abastecimento dos transportes?

Injetando o comportamento do consumidor e as previsões de pandemia nas previsões de transporte

À medida que nos aproximamos da segunda metade de 2021 e as expectativas pandêmicas diminuem gradualmente, os consumidores também se desvencilharão. Desde ir ao cinema até a mobilidade dos passageiros, muitos dos hobbies e hábitos que a pandemia colocou em pausa voltaram ao mercado e ao nosso dia a dia.

Esta mudança no comportamento do consumidor tem implicações enormes para os profissionais de transporte. Enquanto algumas mudanças comportamentais serão persistentes - como as soluções de compras convenientes que vimos via comércio eletrônico, coleta na calçada e entrega em domicílio - outras mudarão para suas normas pré-pandêmicas. A extensão da mudança comportamental entre os consumidores, a rapidez com que ocorre e, em última análise, as consequências para o transporte são razões para prestar muita atenção aos potenciais pontos de inflexão na luta contra o COVID-19.

Leia uma análise das formas como a pandemia de coronavírus impactou o mercado de frete, here. 

As taxas de vacinação nos EUA e no mundo

O esforço dos EUA para acelerar o lançamento da vacina COVID-19 - Operação Warp Speed - foi lançado sob a administração Trump e continua sob um novo conjunto de objetivos de política feitos pela administração Biden. Fora dos EUA, os esforços para a vacinação lutaram para aumentar no início, mas estão começando a se mostrar promissores.

Gráfico que mostra o aumento das vacinações contra a COVID-19 nas populações das economias avançadas e do mundo, mostrando um aumento significativo a partir de março de 2021.

As diretrizes mais recentes do CDC estão a incentivar o aumento das vacinações em todos os sectores e a vontade dos consumidores de voltarem aos hábitos pré-pandémicos. As diretrizes atualizadas afirmam que indivíduos totalmente vacinados podem retomar as atividades pré-pandêmicas sem a necessidade de máscara ou distanciamento social. Esta notícia dá confiança aos consumidores para gastarem mais em viagens e entretenimento - o que é fundamental para as previsões de energia e frete. 

"Se estiver totalmente vacinado, pode retomar as actividades que fazia antes da pandemia... sem usar máscara ou distanciar-se fisicamente..."

~ The Centers for Disease Control and Prevention (CDC)

Key Takeaway:  Os consumidores estão a aumentar rapidamente os seus gastos em serviços, enquanto mantêm os gastos em bens fortes.É provável que essa tendência continue até o final do ano.

Como a taxa de vacinação afetará os custos de energia de transporte em 2021?

Desde o terceiro trimestre de 2020, a elevada demanda por bens ajudou o consumo de diesel a prosperar. Embora a demanda de gasolina e combustível de aviação tenha sofrido uma grande redução nas viagens de negócios e lazer ao longo de 2020 e em 2021, ela se recuperou fortemente nos últimos meses após o lançamento da vacina e orientações atualizadas do CDC.

A demanda de diesel atingiu os níveis de 2019 em dezembro de 2020 e permaneceu em linha com os números de demanda de 2019 até o primeiro semestre de 2021. As vendas de gasolina terminaram o segundo trimestre de 2021 em níveis cerca de 8% menores do que 2019, enquanto as vendas de combustível de aviação permaneceram 30% menores.

Leia sobre as três coisas que achamos que os remetentes precisam saber sobre a previsão de combustível em 2021 no nosso blogue. 

Os preços do petróleo apresentaram uma tendência de subida no primeiro semestre de 2021 graças ao crescimento da procura de combustíveis para transportes e a grandes mudanças na dinâmica do lado da oferta. A mobilidade pessoal e a atividade económica irão melhorar para mais países à medida que a vacinação se generaliza, apoiando o forte crescimento da procura. As quotas de produção estabelecidas pela OPEP+ e a relutância em aumentar a oferta nos países que não pertencem à OPEP+ manterão a oferta apertada. Se os produtores mantiverem a sua abordagem disciplinada para apoiar um mercado restrito, os preços do petróleo bruto sofrerão uma pressão ascendente durante o resto do verão e até ao outono.

Mais recentemente, a procura de combustível regressou para o transporte de passageiros, particularmente o consumo de gasolina, o que encorajou a utilização das refinarias a aumentar para níveis pré-pandémicos durante o mês de junho. À medida que as refinarias produzem mais gasolina, o processo de refinação também coloca mais gasóleo no mercado. O aumento da oferta de gasóleo faz baixar os preços do gasóleo. Este desenvolvimento e a correlação inversa entre a utilização das refinarias e os custos e margens das refinarias de gasóleo são apresentados no gráfico abaixo. Esta dinâmica ocorre rotineiramente porque a utilização das refinarias aumenta anualmente para a época de verão, em resposta a uma maior procura de gasolina e ao seu prémio de preço sazonalmente mais elevado.

Gráfico de linhas mostrando como o maior uso da refinaria ajudou a reduzir a pressão do preço do diesel na taxa da pandemia. Uma linha ciano mais clara mostra a média de 4 semanas de utilização das refinarias e uma linha azul-marinho mostra o custo e a margem da refinaria de gasóleo no final da semana num eixo secundário.

As taxas de utilização das refinarias ultrapassaram os 90% nos EUA em junho. Esta foi a primeira vez que as refinarias foram usadas a uma taxa de pelo menos 90 por cento desde janeiro de 2020.

Embora a maior utilização da refinaria possa oferecer alguma pressão de queda nos preços do diesel como uma mercadoria de transporte única, o efeito do retorno da demanda de veículos de passageiros provavelmente apoiará os preços mais altos do petróleo bruto.

Principal conclusão: As consequências líquidas da vacinação nos EUA nos levam a acreditar que os preços da energia de transporte subirão durante nosso horizonte de previsão de 2021 a 2022.

Como a taxa de vacinação afetará os custos de aquisição de transporte em 2021?

As vacinas e a orientação recém-declarada do CDC oferecem o caminho mais claro para a atividade econômica pré-pandêmica. Isso levou ao início de uma mudança nos gastos do consumidor de bens para serviços, semelhante aos padrões de compra de antes da pandemia. Historicamente, os consumidores nos EUA gastam cerca de 2/3 do seu rendimento em serviços, como viagens, entretenimento e outros.

Damos um mergulho profundo na mudança dos hábitos de consumo dos consumidores durante a pandemia. Leia a análise detalhada aqui.

A mudança nos gastos para serviços, mesmo que gradualmente, afectou a procura de mercadorias. Em primeiro lugar, os consumidores que transferem a sua parte da carteira para os serviços podem consumir menos bens, diminuindo a procura de transporte de mercadorias. Já vimos isso ocorrer em maio e junho e esperamos que continue a se manifestar ao longo dos meses de verão.  

O gráfico abaixo mostra o caminho que cada setor de gastos do consumidor tomou em comparação com a taxa de crescimento anualizada de 5 anos.  Isso mostra o que seria esperado se a pandemia não ocorresse. 

Gráfico de três linhas mostrando a diferença da taxa de crescimento anualizada de 5 anos entre o consumo real, bens não duráveis, bens duráveis e serviços.

A demanda de frete disparou para muitos setores durante 2020 porque os consumidores mudaram sua parcela da carteira de gastos com serviços para bens. Na verdade, a demanda de frete disparou, apesar do consumo total nos EUA permanecer quase seis por cento menor até 2020 (por nossas estimativas) do que a tendência se a pandemia não tivesse ocorrido. Os gastos com serviços terminaram 2020 cerca de 9% abaixo de seu potencial (veja o gráfico acima), enquanto os gastos totais com bens aumentaram tanto para bens não duráveis quanto para bens duráveis.

O comportamento do consumidor será influenciado por fatores como a elevada taxa de poupança pessoal e um ambiente de baixa taxa de juros. É provável que estejamos a atravessar um período de transição de elevados gastos dos consumidores em serviços e bens. Portanto, embora antecipemos que os consumidores continuarão a mudar os gastos em alguma capacidade de bens para serviços, o grau de gasto total nos próximos trimestres pode variar.

Principal conclusão: As consequências líquidas das taxas de vacinação dos EUA nos levam a acreditar que as taxas de frete provavelmente se estabilizarão à medida que a distribuição da vacina continuar até 2021.

Evolua sua previsão em mercados voláteis

A quantidade de dados e informações discutidas durante um ciclo de negócios normal pode ser esmagadora, portanto, quando ocorre uma interrupção e os ciclos se tornam voláteis, é benéfico elevar os princípios de previsão. Quer se olhe para a energia consumida ou para os volumes movimentados através de uma rede de transportes, concentrar-se nos fundamentos do mercado, estabelecer comparações com mercados passados e desafiar as perspectivas através de diversas perspectivas permitirá às organizações cortar o ruído e manter os orçamentos ligados à dinâmica do mercado.

Para obter detalhes sobre os factores que os expedidores devem ter em mente relacionados com o futuro das tarifas de transporte de linha em 2021, leia a nossa análise aqui.