Resposta contínua à OMI 2020: novas fórmulas BAF para os transportadores

Em resposta às próximas mudanças na regulamentação de enxofre da IMO 2020, várias transportadoras de frete marítimo estão revisitando e ajustando os mecanismos anteriormente usados para calcular seus programas de Fator de Ajuste de Bunker (BAF).

IMO 2020 - Opções de Conformidade

À medida que 2020 se aproxima,  novos regulamentos da IMO estão a alterar o teor de enxofre permitido no combustível marítimo de 3,5% para 0,5%S m/m. Embora tenha havido muita especulação sobre a firmeza deste prazo, uma reunião recente do Comité de Proteção do Ambiente Marinho (MEPC 73), em outubro, confirmou que o calendário regulamentar permanecerá firme, mantendo o prazo de 1 de janeiro de 2020. Para garantir a conformidade com estes novos regulamentos, os proprietários e operadores de navios têm uma variedade de opções, incluindo a mudança para o consumo de combustíveis com baixo teor de enxofre, a utilização de tecnologia de limpeza de gases de escape (depuradores) ou a transição para navios capazes de utilizar alternativas de combustível mais recentes, como o GNL.

A viabilidade económica de cada uma destas opções de conformidade é fortemente influenciada pela dinâmica do mercado. Os navios com tecnologia de depuração instalada poderão consumir combustível com alto teor de enxofre com um desconto significativo em relação ao combustível com baixo teor de enxofre, mas com despesas de capital iniciais significativas. O custo esperado do equipamento é de entre US$ 1,23 milhão e US$ 7,38 milhões por navio, com custos variáveis de mão de obra e instalação que aumentam significativamente o preço final.

A adoção da tecnologia de depuração de gases de escape (scrubber) aumentou até 2018, mas espera-se que a indústria marítima comercial escolha esmagadoramente o combustível com baixo teor de enxofre como seu método de conformidade com o limite de enxofre de 2020. O prémio de preço do combustível com baixo teor de enxofre - que será impulsionado pelo aumento da procura de produtos com baixo teor de enxofre - está a encorajar os transportadores de mercadorias a modificar os seus programas BAF e as práticas de sobretaxa de combustível.

Optar por consumir combustíveis com baixo teor de enxofre, apesar de não exigir novas adições tecnológicas, incluirá o pagamento de um prémio pelo combustível de maior qualidade, com um aumento adicional de preço e volatilidade de preço antecipada à medida que o mercado de produtos refinados transita 2,0-2,5 milhões de barris por dia para combustível com baixo teor de enxofre. Por fim, embora a cada ano mais navios com capacidade de GNL sejam adicionados à capacidade global de transporte marítimo, o uso da tecnologia é limitado e é improvável que tenha um impacto significativo nos custos a curto prazo.

Com base nessas três opções, a maioria das transportadoras está se comprometendo com a conformidade, optando por enfrentar os custos altos e voláteis do consumo de combustíveis com baixo teor de enxofre, explorando as opções restantes de forma limitada em pequenas partes de suas frotas.  No entanto, independentemente da opção de conformidade, muito se tem especulado sobre a forma como os custos cada vez mais voláteis dos combustíveis afectarão os preços dos BAF, bem como sobre a forma como a visibilidade das fórmulas utilizadas pelos transportadores para calcular os seus encargos com BAF poderá mudar. Para além desta incerteza, há previsões iniciais de diferentes linhas de transportadoras sobre aumentos de custos por TEU, que variam entre $115 para a CMA CGM a mais de $300 para a Hapag-Lloyd.

A Resposta das Transportadoras às Novas Regulamentações

Motivadas pelo firme cronograma regulatório, para gerenciar esses custos cada vez mais voláteis do combustível com baixo teor de enxofre e fornecer nova visibilidade, várias transportadoras anunciaram mudanças no cálculo do custo BAF. Enquanto anteriormente os carregadores dispunham de indicações limitadas, baseadas no mercado, sobre a forma como a dinâmica do preço do combustível influenciava o seu BAF, as novas fórmulas contêm especificamente componentes que indicam o preço do combustível e o seu consumo.

O novo BAF da Maersk, por exemplo, passará a incluir uma componente do preço do combustível que representa o preço médio do combustível nos principais portos de abastecimento de combustível em todo o mundo. De acordo com a transportadora, isso permitirá que os carregadores prevejam e calculem com mais precisão as tarifas BAF para determinados preços de combustível e rotas comerciais. A partir de 2019, este BAF basear-se-á no custo médio do combustível com alto teor de enxofre nos portos de abastecimento, mas passará para o do combustível com baixo teor de enxofre no primeiro trimestre de 2020. Por fim, embora os contratos celebrados antes de 2019 continuem a utilizar o anterior Fator de Ajustamento Padrão, todos os contratos celebrados posteriormente utilizarão esta nova fórmula actualizada.

Outras transportadoras forneceram uma descrição menos específica da forma como irão gerir o aumento dos custos do combustível, oferecendo, em vez disso, um plano geral para representar com precisão o custo da conformidade nos preços do BAF. A CMA CGM declarou que irá reavaliar as suas taxas de combustível no âmbito da sua política global de vendas. Fornecendo um pouco mais de detalhes no que diz respeito à sua estratégia, a OOCL declarou que irá considerar factores como o tipo de combustível utilizado, a flutuação do preço do combustível, o tamanho e a capacidade do navio e os níveis de utilização do navio para refletir melhor as mudanças no ambiente da indústria, introduzindo uma fórmula flutuante no seu cálculo do BAF. Quer reconhecendo que haverá alguma alteração na sua metodologia de cálculo, quer elaborando novos mecanismos de cálculo de custos, o que é claro é que os transportadores estão a levar a sério estas alterações futuras e a trabalhar para se prepararem antecipadamente para elas.

O que os carregadores podem esperar em 2020

Embora cada vez mais transportadores mudem provavelmente a sua estratégia de BAF, uma ressalva importante é que este processo continuará longe de ser normalizado. Tal como antes do anúncio das alterações regulamentares da IMO, cada transportador terá a sua própria fórmula de programa BAF, com componentes de custo drasticamente diferentes, cujo cálculo permanece oculto à vista dos expedidores. Especialmente para os expedidores com grandes redes que utilizam várias transportadoras diferentes, a complexidade de vários mecanismos diferentes de cálculo do BAF continuará a garantir uma maior visibilidade dos custos do frete marítimo, especialmente à medida que os preços do combustível com baixo teor de enxofre continuam a subir.

Para mitigar os efeitos do aumento dos preços do combustível, bem como a alteração dos mecanismos do BAF, os expedidores podem beneficiar imenso com a utilização de um programa de gestão de combustível robusto e orientado para os dados que seja padronizado em toda a sua base de transportadoras. Com Gestão de Combustível Marítimo Breakthrough, os expedidores ganham a capacidade de defender uma miríade de melhorias de estratégia, tais como um portfólio de combustível diversificado, e ganhos de eficiência como o slow steaming e a otimização do tamanho da embarcação, através de benchmarking da indústria orientado por dados. Isto permite-lhes - e às transportadoras - contabilizar os custos de combustível com maior precisão, garantindo que ambas as partes recebem o preço correto. Ao gerenciar seus gastos com combustível marítimo, os embarcadores podem criar uma estratégia que os ajude a navegar pelas próximas mudanças associadas à IMO 2020 e continue agregando valor nos anos seguintes.

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