[UPDATE] Ataques à infraestrutura da Arábia Saudita retiram 6% do fornecimento mundial de petróleo | Advisor Pulse

9.20.19 Atualização

Os pormenores do ataque inicial às infra-estruturas da Arábia Saudita e o plano para reativar a produção de petróleo são muito mais claros uma semana após o incidente. As autoridades sauditas anunciaram que uma combinação de cerca de 25 drones e mísseis de cruzeiro foi usada em duas instalações petrolíferas. Cerca de metade dos 5,7 milhões de barris por dia (mmbd) inicialmente colocados fora de serviço na sequência do ataque foi, alegadamente, restabelecida em 48 horas. A capacidade restante estará online no final de setembro, depois de concluídas as reparações.

Os preços seguiram geralmente as manchetes, com os maiores picos de preços a ocorrerem no primeiro dia aberto de negociação, na segunda-feira, 16 de setembro.  Nos restantes dias da semana, as notícias positivas do regresso da produção e a retórica suavizada dos EUA aliviaram muitas das preocupações iniciais.  Os preços estabilizaram 8 a 11¢ por galão abaixo do pico inicial de 20¢ por galão para o óleo de aquecimento NYMEX (referência nacional dos EUA para a mercadoria diesel).  Para terminar a semana, os preços à vista permanecem pouco mais de 10¢ por galão acima dos níveis pré-ataque.

Ainda se crê que o ataque tenha tido origem no Irão, embora o governo iraniano negue esta afirmação.  Os prêmios de preços do petróleo bruto e dos produtos refinados permanecem em grande parte devido a preocupações com ações retaliatórias contra o Irã da Arábia Saudita, dos Estados Unidos ou de outros aliados.   Embora o presidente Trump tenha declarado que não quer guerra com o Irã, ele prometeu o apoio dos EUA à estabilidade e autodefesa da Arábia Saudita. Os ataques são o mais recente teste nas relações entre os EUA e o Irão, que colocam uma geoposição significativa na região.As relações entre os EUA e o Irão, que colocam uma pressão geopolítica significativa sobre as perspectivas dos preços globais do petróleo bruto e dos produtos refinados.

9.17.19 Atualização

Impactos nos preços da energia após os ataques da Arábia Saudita

Um dia depois de os mercados de commodities e acções terem aberto após a pior perda repentina de fornecimento de petróleo da história - removendo aproximadamente 5.7 milhões de barris por dia de produção, ou cerca de 6% da oferta global de petróleo - a retórica mudou e os preços da energia começaram a estabilizar-se.

Os índices de referência do petróleo bruto WTI e Brent fecharam na segunda-feira, 16 de setembro, a 62,90 dólares e 69,02 dólares por barril, respetivamente. Ambos registaram aumentos diários superiores a 8,00 dólares por barril. Os aumentos de preços do mercado spot de diesel variaram de US $ 0,201 a US $ 0,274 por galão, causando um aumento de US $ 0,176 no mercado atacadista de diesel de hoje. O índice de diesel de varejo do DOE Index aumentou apenas US $ 0,016 por galão, destacando a distorção inerente aos preços baseados em índices em comparação com a dinâmica real do mercado.

Na manhã de terça-feira, 17 de setembro, os preços da energia haviam recuperado cerca de metade dos ganhos de preços de segunda-feira. Isso foi influenciado pela retórica suavizada dos EUA e relatos de que a produção saudita voltou a funcionar mais cedo do que o esperado.

Retorno da produção da Arábia Saudita

O cronograma para o retorno da capacidade de produção da Arábia Saudita ainda não está claro, embora se acredite que pelo menos uma parte da produção do país possa retornar nos próximos dias. Outros relatórios indicam que mais de 70 por cento da produção do país está perto de ser retomada. O horizonte temporal do regresso da produção da Arábia Saudita influenciará provavelmente os preços do petróleo bruto e do gasóleo a curto prazo, tal como a mudança de opinião dos líderes da indústria relativamente a este acontecimento.

Estes ataques expuseram a vulnerabilidade do abastecimento do mercado petrolífero e a sua dependência dos activos energéticos da Arábia Saudita. Não só os recentes desenvolvimentos no Golfo Pérsico pressionam os fundamentos do petróleo a curto prazo, como também aumentam a probabilidade de uma tensão acrescida no Médio Oriente e no seu panorama energético em geral.

O petróleo bruto e os produtos refinados são altamente voláteis, e na Breakthrough: monitorizamos todos os factores que influenciam os custos associados a estas mercadorias necessárias, para que os expedidores e transportadores possam manter-se informados.

9.16.19 Original Post

Choques iniciais no mercado devido à interrupção da produção de petróleo na Arábia Saudita

Um ataque no fim de semana às principais instalações de petróleo da Arábia Saudita afetou mais de 5 milhões de barris por dia - cerca de metade da produção do país.Os últimos relatórios acreditam que dez ou mais drones realizaram o ataque em dois locais importantes. As autoridades sauditas estão esperançosas de que algumas das interrupções possam voltar a funcionar a curto prazo, mas estão menos esperançosas de uma rápida recuperação em grande escala.  Para complicar as coisas, os rebeldes Houthi - um grupo militar com ligações iranianas - reivindicaram a responsabilidade pelos ataques.  Este evento é a mais recente, e sem dúvida a mais grave, escalada de tensões no Médio Oriente.

Qual é o Impacto da Interrupção do Petróleo Bruto Saudita nos Preços?

Os mercados abriram na segunda-feira com preços acima de $6 por barril e $0,16 por galão para o petróleo bruto WTI oi Os remetentes que usam o Fuel Recovery não devem receber nenhuma sobretaxa especial para compensar a mudança.

O presidente Trump foi rápido em comentar os ataques, afirmando que o mercado de petróleo dos EUA está bem abastecido e que ele considerará a liberação de petróleo da Reserva Estratégica de Petróleo (SPR) do país, se necessário.  Isso pode ajudar a aliviar algumas das pressões de preços, mas a natureza global das commodities de petróleo bruto e produtos refinados ainda trará prêmios de preços para quase todos os mercados em todo o mundo.

Quais são as implicações a longo prazo da diminuição da oferta?

O equilíbrio global entre a oferta e a procura de petróleo situa-se, na maior parte das vezes, entre 1 e 2 milhões de barris por dia.  Uma paragem prolongada da Arábia Saudita deixaria o mercado mundial com uma oferta insuficiente, o que teria um risco de subida de preços mais significativo.  O desequilíbrio poderia ser compensado a longo prazo pelo aumento da produção dos EUA. Há também o potencial para o aumento da produção dos países da OPEP+, embora as primeiras indicações sejam de que esses países não aumentarão imediatamente a produção de petróleo.

As actuais implicações de preços são notáveis, embora existam implicações maiores nas relações iranianas com os EUA e os nossos aliados.  As tensões têm aumentado durante grande parte de 2019, especialmente após a remoção das isenções de sanções em maio, o que efetivamente encerrou o fluxo de receita do Irão de exportações de petróleo para grande parte do mundo.  Nos meses que se seguiram à retirada das isenções, múltiplos ataques a infra-estruturas de oleodutos e ataques a petroleiros no principal ponto de estrangulamento marítimo do mundo - o Estreito de Ormuz - aumentaram as tensões e os preços da energia.

O último ataque levou os EUA e outros aliados sauditas a prometerem o seu apoio para manter a estabilidade na região, o que poderia manifestar-se numa intervenção militar.  Qualquer confronto com o Irão também levaria a um confronto com as várias facções militares que o Irão apoia em todo o Médio Oriente.  Isto poderia ter impactos significativos sobre as perspectivas globais do preço do petróleo bruto.

A equipa do Advisor continuará a cobertura deste evento durante o Webcast mensal do Advisor (quarta-feira, 18 de setembro).