Rapido aumento degli ordini di camion e cosa devono sapere gli spedizionieri

Comprendere la complessità delle dinamiche della domanda e dell'offerta nel settore dei trasporti implica un'attenta analisi di fattori che possono sembrare o meno correlati. In termini di capacità, gli indicatori chiave includono il numero di autocarri in circolazione, il numero di autisti disponibili a gestirli e la domanda dei caricatori che hanno bisogno di spostare le merci sul mercato. Questo ecosistema che influenza direttamente importanti fattori di costo nel trasporto è il motivo per cui le tendenze degli ordini di camion del 2018 sono state al centro dei titoli dei giornali e delle conversazioni nelle sale riunioni.

Ma per approfondire le implicazioni sottostanti a questo tipo di numeri e rapporti è necessario uno sguardo più approfondito a livello micro e poi applicare qualsiasi risultato alle singole reti di trasporto merci.

Immedesimiamoci.

Come devono interpretare i caricatori i rapidi aumenti degli ordini di autocarri?

I concessionari e le flotte di autocarri statunitensi hanno piazzato 45.000 ordini di autocarri di classe 8 nell'agosto 2018, raggiungendo il massimo da 10 anni. Questo importo ha superato di oltre 5.000 ordini il successivo totale mensile più alto raggiunto l'ultima volta nell'ottobre 2014.  Gli ordini di autocarri hanno registrato un'impennata negli ultimi dodici mesi, non scendendo mai al di sotto di un livello di 25.000 ordini al mese dall'ottobre 2017.  Prima dell'ottobre 2017, gli ordini di autocarri avevano una media di circa 15.000 ordini al mese. Sebbene i numeri di settembre e ottobre siano diminuiti di 10.000 unità, passando a circa 35.000 ordini, l'ambiente odierno degli ordini di autocarri è ancora incredibilmente frenetico e il settore ne sta prendendo atto.

Source: Bloomberg Terminal

Gli ordini di autocarri sono stati riportati dai media e sono un argomento di conversazione nei consigli di amministrazione, ma qual è il significato di un mercato elevato di ordini di autocarri e, soprattutto, perché è importante per gli spedizionieri?

Di seguito sono riportate due argomentazioni ragionevoli riguardanti gli ordini di autocarri elevati.

Argomento 1: Gli ordini di autocarri sono un segno di fiducia nei rendimenti futuri

Gli ordini di autocarri possono rappresentare la fiducia tra i concessionari di autocarri nel fatto che i loro autocarri saranno presto venduti a una flotta. Un nuovo ordine di autocarri è anche un'indicazione per le flotte del fatto che si prevede che questi beni produrranno futuri ricavi da trasporto di linea. Per i caricatori, l'ingresso di nuovi autocarri sul mercato può significare che si sta aggiungendo una maggiore capacità di trasporto per le loro merci. Questo, ovviamente, dipende dal fatto che i vettori stiano semplicemente sostituendo le loro attrezzature esistenti o aggiungendo nuovi veicoli alle loro flotte in modo incrementale rispetto al loro tasso di sostituzione (che spieghiamo più avanti).  I caricatori devono anche considerare se i livelli degli ordini sono sufficienti per tenere il passo con le crescenti richieste di capacità in un mercato del trasporto merci in accelerazione.

Argomento 2: Gli ordini di camion sono un segno di cambiamenti nella capacità di trasporto

Le metriche degli ordini di camion non sono un modo semplice per pensare ai cambiamenti attuali o futuri della capacità di trasporto.

Un modo alternativo di pensare ai cambiamenti nella capacità di trasporto è quello di convertire i camion ordinati mensilmente in carichi equivalenti mensili.  Se utilizziamo i dati della TCA (Truckload Carriers of Association) di carichi medi per camion a settimana, useremo 15 carichi per trattore al mese.

Quando i caricatori vedono che sono stati ordinati 45.000 camion al mese, seguendo la logica di cui sopra potrebbero convertire questo dato in un potenziale aggiunta di capacità di 675.000 carichi al mese, ovvero 8,1 milioni di carichi all'anno. Se consideriamo un tasso di sostituzione implicito di circa 15.000 camion al mese, che è più in linea con i tassi di ordini mensili che abbiamo visto a metà 2015 e all'inizio del 2016, forse il guadagno incrementale rispetto al tasso di sostituzione è di circa 30.000 camion. Questo guadagno incrementale di 30.000 carrelli si tradurrebbe in un guadagno di capacità di circa 450.000 carichi al mese (es. 15 carichi al mese * 30.000 carrelli).

Ovviamente, questo metodo illustra il potenziale di aggiunta di capacità basato su ipotesi e benchmark storici del settore, non l'effetto netto che tiene conto del vero tasso di sostituzione e dei tempi di consegna effettiva dei carrelli in ogni flotta.

Perché questa fretta?

In un contesto in cui la capacità di trasporto è limitata e i tassi di trasporto di linea sono in crescita, i concessionari di autocarri e le flotte potrebbero essere in difficoltà nell'ordinare un numero sufficiente di autocarri per soddisfare la domanda.  Ad amplificare le cose, la comunità dei concessionari di autocarri degli Stati Uniti è ampia e piuttosto frammentata - secondo IBIS world, molto probabilmente con operazioni di previsione e adempimento indipendenti. Per ampliare ulteriormente la complessità di questo mercato, le flotte di autocarri a noleggio sono suddivise in ben oltre 150.000 aziende e le flotte private sono molto numerose in tutto il mercato.

Quando i concessionari riforniscono le loro scorte di autocarri, è possibile che una visione retrospettiva della domanda contribuisca a un aumento generale degli ordini a livello nazionale. Come i concessionari di autocarri e le flotte hanno riscontrato più di recente, gli ordini devono essere inseriti nel piano di costruzione dei costruttori di autocarri.  Nell'agosto 2018, l'attuale arretrato per la consegna di un autocarro di classe 8 ordinato era di oltre nove mesi - un massimo da 10 anni a questa parte.  È possibile che questo lungo ritardo aumenti il senso di urgenza tra le flotte concorrenti, che potrebbero ordinare più attrezzature di quanto sarebbe stato necessario in precedenza per catturare la loro quota desiderata di autocarri in arrivo online.

Source: Bloomberg Terminal

Dovremmo anche notare che il Tax Cuts and Jobs Act, emanato alla fine del 2017, ha probabilmente stimolato un'ulteriore domanda di attrezzature per autotrasporti. Sulla scia della nuova legislazione, le pratiche di contabilità fiscale consentono ora alle aziende di ammortizzare completamente gli acquisti di attrezzature nel primo anno, riducendo così immediatamente le aliquote fiscali effettive. In effetti, la data di entrata in vigore della legge per l'ammortamento accelerato è stata il 27 settembre 2017 e nell'ottobre 2017 gli ordini di autocarri hanno raddoppiato i totali di settembre. Non è chiaro se si tratti di una semplice coincidenza o di un risultato misurabile di queste modifiche legislative, tuttavia la tendenza emersa è convincente.

I vostri trasportatori potrebbero ricordarvi: Gli autocarri appena ordinati hanno bisogno di autisti per operare

I trasportatori possono trovarsi di fronte alla possibilità di avere autocarri fermi o inattivi se, di fatto, stanno ampliando le dimensioni della loro flotta e devono assumere più autisti. Numerose pubblicazioni riportano che i vettori aumentano i salari dei conducenti per attirare manodopera da altri settori.  Un ambiente altamente competitivo per i conducenti di camion ha anche esacerbato i problemi di turnover dei conducenti per gli operatori delle flotte, in quanto i conducenti cercano tariffe più elevate.  Alcune flotte potrebbero anche dover adottare strutture retributive diverse. Ciò è particolarmente vero tra i vettori più grandi, che negli ultimi anni hanno scelto di servire tratte più brevi, con conseguente riduzione del chilometraggio per camion e autista. I programmi salariali basati sul chilometraggio potrebbero sottocompensare gli autisti per il loro lavoro, anche se con un aumento dei salari.

La capacità si sta espandendo allo stesso ritmo della domanda?

Riteniamo che la crescita economica degli Stati Uniti sia un fattore chiave per la domanda di trasporto merci con autocarri. Le aspettative sono di una crescita del PIL trimestrale forte, ma non senza precedenti, che suggerisce la necessità di un'espansione graduale della capacità di trasporto.  Se l'espansione della domanda di trasporto merci sia ben sincronizzata e proporzionale alla crescita dell'offerta di camion è un'altra questione.La nostra opinione è che il rapido aumento e il picco degli ordini recenti di autocarri suggerisca una possibile espansione eccessiva della capacità rispetto alla domanda.

Cosa ci dice la storia recente sull'attuale contesto di capacità?

Guardando all'inizio del 2014, il mercato del trasporto merci aveva appena attraversato il contesto di capacità più ristretto degli ultimi dieci anni. Il PIL del secondo trimestre aveva registrato una forte espansione del 5,1% e l'ambiente della capacità non aveva ancora avuto il tempo di adattarsi. I concessionari e le flotte di autocarri, in risposta al contesto di capacità limitata all'inizio dell'anno, hanno iniziato a incrementare gli ordini, raggiungendo un picco di 40.000 unità nell'ottobre 2014. In seguito a questo picco di ordini, la crescita del PIL ha iniziato a rallentare fino a scendere sotto l'1,5%, inaugurando un ciclo di capacità più abbondante per gli spedizionieri.

Fonte: Bloomberg Terminal

Flash forward to 2018 and what do we see?   2018 Q1 GDP growth reached a rate of 2.2 percent, building to a robust 4.2 percent in Q2.  Over this same time, Q1 truck orders surpled to 107 percent of previous year's levels and only slowed slightly in Q2, reaching a rate a 95 percent growth rate over last year. Nel terzo trimestre, gli ordini di autocarri sono aumentati al 183% rispetto all'anno precedente. A differenza del ciclo di metà 2015/2016, la crescita del PIL del 2019 non sembra destinata a subire lo stesso drammatico rallentamento registrato in quel periodo. Leggendo i numeri del PIL del terzo trimestre del 2018, tuttavia, notiamo che la maggior parte dei guadagni proviene dalla domanda dei consumatori e dalla spesa pubblica, ma gli investimenti delle imprese non residenziali sono stati i più deboli degli ultimi due anni.

Guardando agli ordini di camion e alle preoccupazioni sulla capacità del 2019

Come abbiamo visto, gli indicatori macrolivello come il PIL e gli ordini di camion ci danno un'ampia percezione di ciò che sta accadendo nel mercato, ma cosa significa per le merci dei caricatori e per la base dei vettori? Breakthrough collabora con esperti di dati aggiornati sulle immatricolazioni degli autocarri per analizzare le variazioni specifiche delle dimensioni delle flotte nel segmento del noleggio. Inoltre, abbiamo anche ottenuto le specifiche delle attrezzature dei rimorchi di questi vettori, in modo che i caricatori possano isolare meglio le potenziali espansioni e contrazioni della flotta a seconda che la capacità necessaria sia di tipo flatbed, reefer o dry van. I caricatori alla ricerca di queste informazioni possono collaborare con Breakthrough Supply Chain per estrarre questi dati, sfruttandoli per informare le future strategie di approvvigionamento del trasporto merci.

Per ulteriori informazioni sui dati e le informazioni qui fornite sugli ordini di camion, sulla capacità o sulle nostre soluzioni di Supply Chain, contattateci!