Il furto di gasdotti in Messico e le sue conseguenze per il diesel | Advisor Pulse

Le persistenti difficoltà del settore energetico messicano hanno ostacolato l'obiettivo del presidente Andrés Manuel López Obrador di portare il Messico a una fase di autosufficienza. A queste difficoltà si è aggiunta l'ennesima sfida al mercato nazionale dei carburanti, poiché la recente accelerazione dei furti nelle condutture petrolifere ha innescato la decisione del governo di spostare strategicamente la distribuzione del prodotto dalle condutture alle autocisterne alla fine di dicembre 2018. La decisione ha innescato un ritardo nella catena di distribuzione in tutto il Messico e, di conseguenza, una carenza di carburante in circa 1.000 stazioni di servizio, con impatti significativi a Guadalajara e Città del Messico - le più grandi municipalità messicane.  Inoltre, la situazione ha portato alcuni a suggerire che il presidente López Obrador abbia risolto un problema con un altro.

L'impatto del ritardo nella distribuzione

Il Messico orientale ospita la maggior parte delle infrastrutture energetiche del Paese, fungendo da perno per l'efficienza della catena di fornitura di prodotti raffinati del Messico. Sebbene i furti nelle condutture abbiano storicamente rappresentato un rischio dal punto di vista dell'approvvigionamento, l'aumento significativo dei volumi di importazione dalla Costa del Golfo degli Stati Uniti ha facilitato la diffusione dei furti, in particolare nella rete di condutture messicane negli Stati costieri orientali, dove risiede gran parte della capacità di stoccaggio della nazione.

Anche la produzione diretta delle sei raffinerie messicane è stata manomessa, causando la chiusura a tempo indeterminato delle condutture collegate a questi impianti di produzione. Per mettere in termini quantitativi l'entità dei furti nelle condutture, si stima che nel 2018 le perforazioni illegali abbiano superato le 15.000, costando alla società statale Pemex circa 60 miliardi di pesos (~3 miliardi di dollari) di mancati introiti e aggravando la già scarsa disponibilità di scorte in una nazione che ha appena 2-3 giorni di scorte di prodotto disponibili. Il raggio relativamente limitato dell'infrastruttura più preziosa del Messico eleva l'enormità delle interruzioni negli Stati che si affacciano sul Golfo del Messico e spesso provoca un effetto a catena in tutta la massa terrestre messicana.

La mappa qui sopra evidenzia gli Stati in cui sono state segnalate carenze a causa dei ritardi nella distribuzione, con le regioni più scure del Messico occidentale e centrale che risentono maggiormente dell'impatto, sia dal punto di vista dell'offerta che dei prezzi. L'ampiezza del problema non solo mette in luce l'importanza che il Messico costruisca ulteriori infrastrutture per soddisfare la domanda interna, migliorare lo stato attuale della sua catena di approvvigionamento petrolifero e passare a un mercato veramente libero, ma evidenzia anche l'eccessiva dipendenza della nazione da Pemex. La proprietà di quasi tutte le infrastrutture energetiche messicane rende difficile per le aziende private dare una mano in periodi di analoga gravità, anche se la sete di investimenti della nazione e la necessità di espandere le infrastrutture e diversificare i marchi cercheranno di attirare le aziende private sulla scena dei carburanti messicani negli anni a venire.

I problemi di carburante in Messico e il loro effetto sul diesel

I titoli dei giornali suggeriscono che il problema è radicato nell'offerta e si concentra principalmente sulla benzina, con l'impatto sui veicoli passeggeri dei consumatori che ha causato un tumulto a livello nazionale per i cittadini che hanno bisogno di carburante per il trasporto. Tuttavia, il vero problema riguarda la capacità di distribuzione e i ritardi associati all'allungamento dei tempi di consegna via camion, che si ripercuotono in ultima analisi su tutti i prodotti raffinati, compreso il gasolio. A riprova di ciò, recenti rapporti con commenti sulle scorte di prodotti raffinati in Messico rivelano che circa 12 milioni di barili di benzina, gasolio e jet full sono attualmente fermi in navi ancorate nei porti e nei serbatoi di stoccaggio orientali in attesa di essere scaricati. Di conseguenza, il processo graduale di trasferimento del prodotto dalle navi, ai depositi, alle autocisterne e infine alle stazioni di servizio ha provocato notevoli ritardi nell'evasione degli ordini, con una domanda di prodotto essenzialmente ovunque, ma con mezzi di trasporto limitati.

Dal punto di vista del costo del gasolio, i prezzi a livello di stazione di servizio sono variati a seconda dello Stato, anche se sono emerse deviazioni notevoli dalla media nazionale negli Stati colpiti dalla mappa qui sopra. Guadalajara, Jalisco, lo Stato del Messico, Michoacán e Zacatecas, tuttavia, hanno mostrato gli impatti più significativi sui prezzi, come mostrato nel grafico sottostante, che misura la variazione giornaliera dei prezzi dall'inizio dell'interruzione dell'oleodotto il 18 dicembre. Il contesto di prezzi più bassi nel panorama della vendita al dettaglio in Messico alla fine del 2018 è continuato su base nazionale fino ad oggi per tutto il 2019, ma gli Stati sopra elencati hanno mostrato un comportamento dei prezzi relativamente anomalo nella direzione del rialzo, che è diventato particolarmente evidente nelle ultime due settimane.

A partire dal 1° gennaio - quando i prezzi al dettaglio hanno iniziato a mostrare le implicazioni del problema dell'approvvigionamento - i prezzi del gasolio in questi Stati sono aumentati in media di circa lo 0,3%, mentre il prezzo medio nazionale del gasolio è diminuito dello 0,1%. Sebbene questa differenza sia piuttosto marginale, fornisce comunque la prova che il recente comportamento dei prezzi è attribuito al ritardo nella distribuzione del carburante negli Stati occidentali e centrali. Inoltre, il tema generale dei prezzi del gasolio a livello statale in Messico è tale che i prezzi si muovono tipicamente in tandem con la media nazionale, fornendo un'ulteriore prova che le attuali tendenze dei prezzi sono collegate alle recenti interruzioni della catena di approvvigionamento di prodotti raffinati in Messico e all'aumento dei costi di trasporto associati alla distribuzione tramite autocisterne. Anche i vettori sono stati vittime dei recenti problemi, anche se la maggior parte dell'impatto è stato avvertito dai vettori di piccole e medie dimensioni che non hanno accesso a stazioni di rifornimento in loco presso i loro centri operativi come alcuni dei vettori più grandi del Messico. La natura costante del trasporto merci e del rifornimento di gasolio fa sì che questi shock di approvvigionamento siano molto meno frequenti di quelli subiti dai consumatori di benzina, creando così un'impennata dei prezzi meno drastica.

Il presidente López Obrador rimane irremovibile nella sua strategia di attenuare l'impatto dei furti negli oleodotti, anche se i recenti sviluppi pongono il rischio che i problemi di approvvigionamento continuino a lungo termine se il governo e i dirigenti di Pemex continueranno con le operazioni attuali. A tal fine, alcuni oleodotti sono stati lentamente riaperti negli ultimi giorni, suggerendo che i livelli di fornitura e i ritardi nella distribuzione potrebbero migliorare progressivamente nelle prossime settimane, ma ciò dipende in larga misura dalla sostenibilità dell'attuale strategia del Presidente. La natura ritardata dei prezzi al dettaglio in Messico, inoltre, potrebbe equivalere a una pressione al rialzo dei prezzi del gasolio nel breve termine, anche se l'impatto esatto resta da vedere.

Questo caso è solo un esempio della complessità che esiste nel mercato dei carburanti del Messico e rafforza il valore della trasparenza in un ambiente energetico complesso. Per domande sui recenti sviluppi del panorama energetico messicano o per saperne di più sulla nostra gestione del carburante in Messico offerta di servizi, contattateci!