Risposta continua alle formule BAF dell'IMO 2020 e delle nuove compagnie aeree

In risposta alle imminenti modifiche alla normativa sullo zolfo dell'IMO 2020, alcuni vettori di trasporto marittimo stanno rivedendo e modificando i meccanismi precedentemente utilizzati per calcolare i loro programmi di adeguamento al Bunker (BAF).

IMO 2020 - Opzioni di conformità

Con l'avvicinarsi del 2020, i nuovi regolamenti IMO stanno cambiando il contenuto di zolfo consentito nel carburante marino dal 3,5% allo 0,5%S m/m. Sebbene ci siano state molte speculazioni su quanto sarà rigida questa scadenza, una recente riunione del Comitato per la protezione dell'ambiente marino (MEPC 73), tenutasi a ottobre, ha confermato che la tempistica normativa rimarrà rigida, mantenendo la scadenza del 1° gennaio 2020. Per garantire la conformità a queste nuove normative, proprietari e operatori di navi hanno una varietà di opzioni, tra cui il passaggio al consumo di combustibili a basso tenore di zolfo, l'utilizzo di tecnologie per la pulizia dei gas di scarico (scrubber) o la transizione verso navi in grado di utilizzare combustibili alternativi più recenti, come il GNL.

La fattibilità economica di ciascuna di queste opzioni di conformità è fortemente influenzata dalle dinamiche di mercato. Le navi con tecnologia di lavaggio installata saranno in grado di consumare combustibile ad alto tenore di zolfo con uno sconto significativo rispetto a quello a basso tenore di zolfo, ma con spese di capitale iniziali significative. Il costo previsto per le attrezzature è tra 1,23 milioni di dollari e 7,38 milioni di dollari per nave, con costi variabili di manodopera e installazione che si aggiungono in modo significativo al prezzo finale.

L'adozione della tecnologia di lavaggio dei gas di scarico (scrubber) è aumentata fino al 2018, ma si prevede che l'industria marittima commerciale sceglierà in modo preponderante il carburante a basso tenore di zolfo come metodo per conformarsi al limite massimo di zolfo del 2020. Il sovrapprezzo per il carburante a basso tenore di zolfo - che sarà spinto al rialzo dall'aumento della domanda di prodotti a basso tenore di zolfo - sta incoraggiando i vettori merci a modificare i loro programmi BAF e le pratiche di sovrapprezzo del carburante.

La scelta di consumare carburanti a basso tenore di zolfo, nonostante non richieda nuove aggiunte tecnologiche, comporterà il pagamento di un sovrapprezzo per il carburante di qualità superiore, con un ulteriore aumento dei prezzi e una prevista volatilità dei prezzi man mano che il mercato dei prodotti raffinati passerà da 2,0 a 2,5 milioni di barili al giorno al carburante a basso tenore di zolfo. Infine, sebbene ogni anno si aggiunga alla capacità di navigazione globale un numero maggiore di navi capaci di utilizzare il GNL, l'uso di questa tecnologia è limitato ed è improbabile che abbia un impatto significativo sui costi a breve termine.

Sulla base di queste tre opzioni, la maggior parte dei vettori si sta impegnando a rispettare la normativa scegliendo di affrontare i costi elevati e volatili del consumo di combustibili a basso tenore di zolfo, esplorando le altre opzioni su base limitata in piccole porzioni delle loro flotte.Indipendentemente dalla scelta di conformità, tuttavia, sono state fatte molte speculazioni su come la crescente volatilità dei costi dei carburanti influirà sui prezzi dei BAF e su come potrebbe cambiare la visibilità delle formule utilizzate dai vettori per calcolare i loro oneri BAF. All'incertezza si aggiungono le prime previsioni delle diverse compagnie aeree sugli aumenti dei costi per TEU, che vanno da 115 dollari per CMA CGM a oltre 300 dollari per Hapag-Lloyd.

La risposta dei vettori alle nuove normative

Motivati dalla ferma tempistica normativa, per gestire i costi sempre più volatili del carburante a basso tenore di zolfo e fornire nuova visibilità, diversi vettori hanno annunciato modifiche al calcolo dei costi BAF. Mentre in precedenza i caricatori disponevano di indicazioni limitate, basate sul mercato, su come le dinamiche del prezzo del carburante influissero sul loro BAF, le nuove formule contengono componenti specifiche che richiamano il prezzo del carburante e il suo consumo.

Il nuovo BAF di Maersk, ad esempio, includerà ora una componente del prezzo del carburante che rappresenta il prezzo medio del carburante nei principali porti di bunkeraggio di tutto il mondo. Secondo il vettore, ciò consentirà agli spedizionieri di prevedere e calcolare con maggiore precisione le tariffe BAF per determinati prezzi del carburante e rotte commerciali. A partire dal 2019, il BAF sarà basato sul costo medio del carburante ad alto tenore di zolfo nei porti di bunkeraggio, ma passerà a quello del carburante a basso tenore di zolfo entro il primo trimestre del 2020. Infine, mentre i contratti stipulati prima del 2019 continueranno a utilizzare il precedente Standard Adjustment Factor, tutti i contratti stipulati successivamente utilizzeranno questa nuova formula aggiornata.

Altri vettori hanno fornito una ripartizione meno specifica di come gestiranno l'aumento dei costi del carburante, offrendo invece un piano generale per rappresentare accuratamente il costo della conformità nella determinazione dei prezzi BAF. La CMA CGM ha dichiarato che sta per rivalutare le spese per il carburante nell'ambito della propria politica di vendita globale. Fornendo qualche dettaglio in più sulla propria strategia, OOCL ha dichiarato che terrà conto di fattori quali il tipo di carburante utilizzato, la fluttuazione del prezzo del carburante, le dimensioni e la capacità delle navi e i livelli di utilizzo delle navi per riflettere meglio i cambiamenti del settore introducendo una formula fluttuante nel calcolo del BAF. Sia che si riconosca che la metodologia di calcolo verrà modificata, sia che si elaborino nuovi meccanismi di calcolo dei costi, è chiaro che i vettori stanno prendendo sul serio questi cambiamenti imminenti e si stanno preparando per affrontarli in anticipo.

Cosa possono aspettarsi i caricatori nel 2020

Sebbene un numero sempre maggiore di vettori modificherà probabilmente la propria strategia BAF, un'avvertenza importante è che questo processo rimarrà tutt'altro che standardizzato. Come prima dell'annuncio delle modifiche regolamentari dell'IMO, ogni vettore avrà la propria formula unica per il programma BAF, con componenti di costo drasticamente diverse il cui calcolo rimane oscurato alla vista dei caricatori. Soprattutto per i caricatori con reti di grandi dimensioni che utilizzano diversi vettori, la complessità dei molteplici meccanismi di calcolo del BAF continuerà a richiedere una maggiore visibilità sui costi del trasporto marittimo, soprattutto quando i prezzi dei carburanti a basso tenore di zolfo continueranno a salire.

Per mitigare gli effetti dell'aumento dei prezzi dei carburanti e del cambiamento dei meccanismi BAF, i caricatori possono trarre enormi vantaggi dall'utilizzo di un programma di gestione del carburante solido e basato sui dati, standardizzato su tutta la base di vettori. Con Breakthrough Marine Fuel Management, gli spedizionieri hanno la possibilità di sostenere una miriade di miglioramenti strategici, come un portafoglio carburanti diversificato e guadagni di efficienza come la navigazione a vapore lento e l'ottimizzazione delle dimensioni delle navi, attraverso un benchmarking del settore basato sui dati. Ciò consente a loro e ai vettori di contabilizzare i costi del carburante in modo più accurato, assicurando che entrambe le parti ricevano il prezzo corretto. Gestendo la spesa per il carburante marino, gli spedizionieri possono creare una strategia che li aiuti ad affrontare i prossimi cambiamenti associati all'IMO 2020 e che continui ad aggiungere valore negli anni successivi.

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