[AGGIORNAMENTO] Gli attacchi alle infrastrutture dell'Arabia Saudita tolgono il 6% dell'approvvigionamento mondiale di petrolio | Advisor Pulse

Aggiornamento del 9.20.19

I dettagli dell'attacco iniziale alle infrastrutture dell'Arabia Saudita e il piano per riportare la produzione di petrolio online sono molto più chiari a una settimana dall'incidente. I funzionari sauditi hanno annunciato che è stata utilizzata una combinazione di circa 25 droni e missili da crociera su due impianti petroliferi. Quasi la metà dei 5,7 milioni di barili al giorno (mmbd) messi offline in seguito all'attacco è stata ripristinata entro 48 ore. I prezzi hanno generalmente seguito i titoli dei giornali, con i maggiori picchi di prezzo verificatisi nella prima giornata di contrattazioni di lunedì 16 settembre. Nei restanti giorni della settimana, le notizie positive sul ritorno della produzione e l'ammorbidimento della retorica degli Stati Uniti hanno attenuato gran parte delle preoccupazioni iniziali.I prezzi si sono stabilizzati tra gli 8 e gli 11 centesimi di dollaro al di sotto del picco iniziale di 20 centesimi di dollaro per il gasolio da riscaldamento NYMEX (punto di riferimento nazionale statunitense per il gasolio).  Per concludere la settimana, i prezzi spot rimangono di poco superiori di 10 centesimi di dollaro rispetto ai livelli precedenti all'attacco.

Si ritiene che l'attacco abbia avuto origine dall'Iran, anche se il governo iraniano nega questa affermazione.Sebbene il presidente Trump abbia dichiarato di non volere una guerra con l'Iran, ha promesso il sostegno degli Stati Uniti alla stabilità e all'autodifesa dell'Arabia Saudita. Gli attacchi sono l'ultimo banco di prova nelle relazioni tra Stati Uniti e Iran.Iran, che esercitano una significativa pressione geopolitica sulle prospettive dei prezzi globali del greggio e dei prodotti raffinati.

Aggiornamento del 9.17.19

Impatto dei prezzi dell'energia dopo gli attacchi dell'Arabia Saudita

Un giorno dopo l'apertura dei mercati delle materie prime e delle azioni a seguito della peggiore perdita improvvisa di offerta di petrolio della storia - con la rimozione di circa 5.7 milioni di barili al giorno di produzione, ovvero quasi il 6% dell'offerta globale di petrolio, la retorica si è spostata e i prezzi dell'energia hanno iniziato a stabilizzarsi.

I benchmark del greggio WTI e Brent hanno chiuso lunedì 16 settembre rispettivamente a 62,90 e 69,02 dollari al barile. Entrambi hanno segnato aumenti giornalieri superiori a 8 dollari al barile. Gli aumenti dei prezzi del mercato spot del gasolio sono stati compresi tra 0,201 e 0,274 dollari al gallone, causando un aumento di 0,176 dollari nel mercato del gasolio all'ingrosso di oggi. L'indice DOE del gasolio al dettaglio è aumentato solo di 0,016 dollari al gallone, evidenziando la distorsione intrinseca dei prezzi basati sull'indice rispetto alle reali dinamiche di mercato.

Nella mattinata di martedì 17 settembre, i prezzi dell'energia hanno ceduto circa la metà dei guadagni di lunedì. Ciò è stato influenzato da una retorica più morbida da parte degli Stati Uniti e dalle notizie sul ritorno della produzione saudita in linea prima del previsto.

Ripristino della produzione dell'Arabia Saudita

Non è ancora chiara la tempistica per il ritorno della capacità produttiva dell'Arabia Saudita, anche se si ritiene che almeno una parte della produzione nazionale possa tornare nei prossimi giorni. Altri rapporti indicano che il 70% della produzione del Paese è prossimo alla ripresa. L'orizzonte temporale del ritorno della produzione saudita influenzerà probabilmente i prezzi del greggio e del gasolio nel breve termine, così come l'evoluzione del sentimento dei leader del settore in merito a questo evento.

Questi attacchi hanno messo in luce la vulnerabilità dell'offerta del mercato petrolifero e la sua dipendenza dagli asset energetici dell'Arabia Saudita. I recenti sviluppi nel Golfo Persico non solo mettono sotto pressione i fondamentali del petrolio a breve termine, ma aumentano anche la probabilità di un aumento delle tensioni in Medio Oriente e nel suo panorama energetico in generale.

Il petrolio e i prodotti raffinati sono altamente volatili e noi di Breakthrough: monitoriamo tutti i fattori che influenzano i costi associati a queste materie prime necessarie, in modo che i trasportatori e gli spedizionieri possano rimanere informati.

9.16.19 Original Post

Iniziali scossoni al mercato a causa dell'interruzione del petrolio in Arabia Saudita

Un attacco nel fine settimana alle principali strutture petrolifere dell'Arabia Saudita ha avuto un impatto su oltre 5 milioni di barili al giorno, circa la metà della produzione nazionale, pari a quasi il 6% della produzione petrolifera globale, facendo impennare i prezzi del petrolio e dei prodotti raffinati.I funzionari sauditi sperano che alcune interruzioni possano essere ripristinate a breve termine, ma non sperano in un rapido recupero su larga scala.

Gli Stati Uniti si sono affrettati ad attribuire la responsabilità dell'attacco all'Iran, anche se il governo iraniano ha negato il suo coinvolgimento diretto.A complicare le cose, i ribelli Houthi - un gruppo militare con legami iraniani - hanno rivendicato la responsabilità degli attacchi.  Questo evento è l'ultima, e probabilmente la più grave, escalation delle tensioni in Medio Oriente.

Qual è l'impatto dell'interruzione del greggio saudita sui prezzi?

I mercati hanno aperto lunedì con prezzi in aumento di oltre 6 dollari al barile e di 0,16 dollari al gallone per il greggio WTI. Gli spedizionieri che utilizzano il Fuel Recovery non dovrebbero prevedere supplementi speciali per compensare lo spostamento.

Il presidente Trump ha commentato prontamente gli attacchi, affermando che il mercato petrolifero statunitense è ben rifornito e che prenderà in considerazione la possibilità di rilasciare petrolio dalla Strategic Petroleum Reserve (SPR) della nazione, se necessario.  Questo potrebbe contribuire ad alleviare alcune delle pressioni sui prezzi, ma la natura globale del petrolio greggio e dei prodotti raffinati di base porterà ancora premi di prezzo in quasi tutti i mercati del mondo.

Quali sono le implicazioni a lungo termine di una diminuzione dell'offerta?

L'equilibrio globale tra domanda e offerta di petrolio è spesso compreso tra 1 e 2 milioni di barili al giorno.  Un'interruzione prolungata dell'attività saudita lascerebbe il mercato mondiale sottoalimentato, con un rischio di rialzo dei prezzi più significativo.  Lo squilibrio potrebbe essere compensato a lungo termine da un aumento della produzione statunitense. Esiste anche la possibilità di un aumento della produzione da parte dei Paesi OPEC+, anche se le prime indicazioni indicano che questi Paesi non aumenteranno immediatamente la produzione di petrolio.

Le attuali implicazioni sui prezzi sono notevoli, anche se esistono implicazioni più grandi nelle relazioni dell'Iran con gli Stati Uniti e i nostri alleati.Le tensioni sono aumentate per gran parte del 2019, soprattutto dopo la rimozione delle deroghe alle sanzioni a maggio, che ha di fatto messo fine al flusso di entrate iraniane derivanti dalle esportazioni di petrolio in gran parte del mondo.Nei mesi successivi alla rimozione delle deroghe, molteplici attacchi alle infrastrutture degli oleodotti e alle petroliere nel principale punto di strozzatura marittimo del mondo - lo Stretto di Hormuz - hanno fatto salire le tensioni e i prezzi dell'energia.

L'ultimo attacco ha portato gli Stati Uniti e gli altri alleati sauditi a impegnarsi in una campagna di sensibilizzazione contro l'Iran. Stati Uniti e altri alleati sauditi a impegnarsi a mantenere la stabilità nella regione, il che potrebbe tradursi in un intervento militare.  Qualsiasi confronto con l'Iran porterebbe anche a uno scontro con le varie fazioni militari che l'Iran sostiene in tutto il Medio Oriente.  Tutto ciò potrebbe avere un impatto significativo sulle prospettive dei prezzi del greggio a livello globale.

Il team di Advisor continuerà la copertura di questo evento durante il Webcast mensile di Advisor (mercoledì 18 settembre).