4 Facteurs d'accroissement de la capacité de camionnage à l'horizon 2021

Il ne fait aucun doute que les chargeurs sont extrêmement conscients de la concurrence qui règne aujourd'hui sur le marché du fret et qu'ils ont fort à faire pour gérer les coûts et l'efficacité des chaînes d'approvisionnement. Ils ont également les mains pleines de données. Cet article aide à couper à travers la surabondance de bruit du marché et attire l'attention sur certains des indicateurs économiques les plus pertinents qui conduisent Breakthrough's prévisions des taux de fret à l'horizon 2021.

Facteurs clés de la capacité de camionnage en 2021

Breakrough surveille 4 facteurs de projection de la capacité de camionnage en 2021, entre autres :

1. Stocks de détail
2. Emploi dans le secteur du camionnage
Confiance des consommateurs
3. Dépenses des consommateurs

En savoir plus sur la façon dont la pandémie de coronavirus de 2020 a influencé l'industrie du fret pour les expéditeurs ici.

1. Faire le point sur les stocks

Les ratios stocks/ventes des détaillants et des fabricants ont grimpé en flèche en avril et en mai, respectivement, avant que les consommateurs ne puisent rapidement dans les stocks en raison d'une demande refoulée de biens. La nécessité de reconstituer les stocks a fait grimper la demande de fret plus longtemps pendant la haute saison de 2020.

Source : U.S. Census Bureau

Alors que les stocks manufacturiers ont retrouvé leurs niveaux d'avant la pandémie, les stocks de détail restent faibles, ce qui continuera à stimuler le trafic d'importation pour les reconstituer. Le port de Los Angeles a connu en octobre la plus forte augmentation des volumes d'importation d'une année sur l'autre en 114 ans d'histoire. La demande de fret restera probablement soutenue jusqu'au Nouvel An chinois de 2021, car les chargeurs tenteront d'atténuer les déséquilibres des stocks qu'ils ont connus tout au long de l'année 2020. Les importations continueront d'être plus élevées d'une année sur l'autre jusqu'à ce que les stocks des détaillants se rétablissent aux niveaux d'avant la pandémie. Nous prévoyons que ces conditions continueront à exercer une pression sur la capacité de transport par camion jusqu'à la fin du premier trimestre 2020 au moins. C'est pourquoi le ratio stocks/ventes au détail est l'un des indicateurs clés à surveiller.

2. Le rebond de l'emploi dans le secteur du camionnage

Les médias spécialisés dans le transport font régulièrement état d'une pénurie de main-d'œuvre dans le secteur du camionnage. Les médias citent généralement l'écart entre les chiffres de l'emploi dans le secteur du camionnage avant la pandémie et les comparent à ceux d'aujourd'hui pour confirmer cette pénurie. Mais si l'on compare les chiffres actuels de l'emploi dans le secteur du camionnage à d'autres points de référence du marché du travail - en particulier à d'autres secteurs qui sont généralement en concurrence pour le même réservoir de main-d'œuvre, comme la construction - on peut mieux déduire la réalité de cette pénurie.

Par exemple, en tant que point de référence général, comment l'emploi dans le secteur du camionnage se compare-t-il à l'emploi total dans le secteur non agricole ? Comment le camionnage se compare-t-il à des secteurs similaires qui se disputent sa main-d'œuvre ouvrière, comme la construction ou l'entreposage et le stockage ? Ce type de comparaisons fournit des indications utiles lorsqu'il s'agit d'évaluer les tensions sur le marché du travail.

Source : U.S. Bureau of Labor Statistics

Le graphique ci-dessus tient compte de ces comparaisons. L'emploi total non agricole a chuté rapidement en avril, atteignant son niveau le plus bas en mai. L'emploi dans le secteur du camionnage a suivi la même tendance. Depuis juin, le rythme de croissance de l'emploi dans le secteur du camionnage a suivi la tendance générale de l'emploi non agricole.

Ainsi, bien que les gros titres parlent de pénuries importantes dans l'emploi dans le secteur du camionnage, la réalité est que la croissance de l'emploi dans le secteur du camionnage a suivi le rythme des autres marchés du travail.

La demande soutenue de marchandises pendant la pandémie a donné aux entreprises de camionnage l'envie d'embaucher. L'augmentation des salaires et la poursuite des activités des centres de formation CDL qui ont été fermés pendant les périodes de confinement continueront à améliorer l'emploi dans le secteur du camionnage à l'aube de l'année 2021. Bien qu'il soit possible que d'autres mesures de stimulation ramènent sur le marché des vents contraires à l'emploi dans le secteur du camionnage, nous prévoyons que le marché du travail serré du secteur du camionnage verra progressivement une augmentation du nombre de conducteurs, ce qui améliorera la capacité globale.

3. La confiance des consommateurs face à un nombre de cas de coronavirus en hausse

Le taux d'épargne personnelle a grimpé en flèche en avril pendant les périodes de confinement de la pandémie du printemps et a porté le ratio de l'épargne personnelle par rapport au revenu personnel disponible à plus de 33 pour cent. En octobre, dernier mois pour lequel des données sont disponibles, le taux d'épargne des particuliers est resté supérieur à 13 %, soit plus de 6 points de pourcentage au-dessus de la moyenne quinquennale.

Source : U.S. Bureau of Economic Analysis

Dans le même temps, les consommateurs ont cherché à réduire leur niveau d'endettement. La dette moyenne des cartes de crédit par ménage aux États-Unis a diminué de plus de 8 % en glissement annuel au cours du deuxième trimestre 2020.

Les paiements de transfert du gouvernement, les mesures de relance de la loi CARES, les revenus supplémentaires du chômage et les remboursements d'impôts ont eu un impact profond sur ces paramètres. Le comportement des consommateurs a continué à modéliser l'aversion au risque, cependant, ce qui pourrait ralentir les marchés du fret si les dépenses en biens ralentissent après les vacances.

Bloomberg Economics estime qu'une décélération de la croissance du crédit aux ménages à zéro d'environ 3-4 pour cent au cours des dernières années - pourrait soustraire au moins 1 point de pourcentage de la croissance du PIB en 2021. L'état actuel des dépenses de consommation signifierait qu'une grande partie de la contraction de la croissance affecterait la consommation de biens et conduirait à une demande de fret plus faible.

Ainsi, la confiance à court terme des consommateurs dans le marché du travail et leur volonté de dépenser continueront d'être un indicateur influent de la capacité de fret.

4. Un avenir incertain pour la consommation personnelle avec la promesse d'un vaccin

La pandémie a provoqué le plus fort déclin de l'économie américaine dans l'ère d'après-guerre. La mesure la plus courante de ce changement économique est le produit intérieur brut réel (PIB réel). Lorsque le PIB tombe bien en dessous des attentes et crée un écart de production inférieur à son potentiel, la consommation personnelle en est souvent l'explication.

L'écart de production de cette année est dû à une variation extrême de la consommation personnelle. Les dépenses réelles de consommation personnelle restent inférieures d'environ 4 à 5 % à ce qu'elles seraient si la pandémie n'avait pas eu lieu, selon notre modèle qui tient compte de la croissance de la consommation au fil du temps.

Source : U.S. Bureau of Economic Analysis

L'écart de consommation illustré ci-dessus est généré par un scénario de récession anormal. Au lieu que la consommation soit perturbée au niveau des biens et des services, comme c'est généralement le cas lors des récessions économiques, seule la demande de services a souffert, tandis que la demande de biens a dépassé le taux de croissance prévu.

Pour une analyse complète de la manière dont les habitudes de consommation ont changé, lisez notre blog sur le passage des services aux biens physiques. 

À l'avenir, le déploiement des vaccins incitera davantage les consommateurs à revenir à l'achat des services délaissés pendant la pandémie. Les dépenses de divertissement et de voyage connaîtront en particulier une forte croissance au cours des deux prochaines années. Ce retour à la normale diminuera la part gonflée des dépenses dont les biens non durables et durables ont bénéficié pendant la majeure partie de l'année 2020. La demande de fret ralentira progressivement au cours de cette période et créera une marge de manœuvre dans la capacité du marché du fret.

Comprendre les facteurs qui déterminent la capacité de camionnage

Alors que les expéditeurs continuent de faire face à la pandémie, beaucoup de choses restent incertaines en ce qui concerne les impacts sur le transport et le fret. Bien que l'économie américaine ait montré des comportements de récession, la combinaison unique d'une population se préparant à des eaux économiques turbulentes tout en continuant à dépenser vigoureusement des biens a créé un effet d'entraînement intéressant dans la capacité de camionnage.

Comme ces comportements persistent, les expéditeurs devraient positionner leurs stratégies de fret à flux et reflux avec l'évolution des marchés. En recherchant les bons transporteurs pour les bonnes voies et en veillant à ce que les contrats de fret soient adaptés aux changements du marché, les chargeurs et les transporteurs pourront stabiliser leurs budgets et les performances de leur réseau.

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