Le vol de pipelines au Mexique et ses conséquences pour le diesel | Advisor Pulse

Les difficultés persistantes de l'industrie énergétique mexicaine ont entravé l'objectif du président Andrés Manuel López Obrador de faire passer le Mexique à un stade d'autosuffisance. Ces vents contraires ont été aggravés par un nouveau défi pour le marché national des carburants, une récente accélération des vols d'oléoducs ayant déclenché une décision du gouvernement de transférer stratégiquement la distribution des produits des oléoducs aux camions-citernes à la fin du mois de décembre 2018. Cette décision a provoqué un retard dans la chaîne de distribution à travers le Mexique et, par conséquent, des pénuries de carburant dans environ 1 000 stations-service, avec des impacts significatifs à Guadalajara et à Mexico - les plus grandes municipalités du Mexique.  En outre, la situation a conduit certains à suggérer que le président López Obrador a réglé un problème avec un autre.

L'impact de la distribution retardée

L'est du Mexique abrite la majorité de l'infrastructure énergétique du pays, agissant comme un pivot pour l'efficacité de la chaîne d'approvisionnement en produits raffinés du Mexique. Si le vol d'oléoducs a toujours représenté un risque du point de vue de l'approvisionnement, l'augmentation significative des volumes d'importation en provenance de la côte américaine du Golfe du Mexique a depuis lors facilité des vols plus fréquents, en particulier dans le réseau d'oléoducs du Mexique dans les États côtiers de l'Est où se trouve une grande partie de la capacité de stockage du pays.

La production directe des six raffineries mexicaines a également été altérée, entraînant une fermeture indéfinie des oléoducs connectés à ces installations de production. Pour donner une idée de l'ampleur du vol de pipelines au Mexique, on estime qu'en 2018, plus de 15 000 pipelines ont été perforés illégalement, ce qui a coûté à l'entreprise publique Pemex environ 60 milliards de pesos (~3 milliards de dollars américains) en perte de revenus et a aggravé l'offre déjà restreinte dans un pays qui ne dispose que de 2 à 3 jours de stocks de produits disponibles. Le rayon relativement restreint de l'infrastructure la plus précieuse du Mexique accroît l'énormité des perturbations dans les États bordant le golfe du Mexique et provoque souvent un effet d'entraînement sur l'ensemble du territoire mexicain.

La carte ci-dessus met en évidence les États où des pénuries ont été signalées à la suite de retards de distribution, les régions les plus sombres de l'ouest et du centre du Mexique étant les plus touchées, tant du point de vue de l'offre que des prix. L'ampleur du problème révèle non seulement l'importance pour le Mexique de construire des infrastructures supplémentaires afin de satisfaire la demande intérieure, d'améliorer l'état actuel de sa chaîne d'approvisionnement en pétrole et de passer à un marché véritablement libre, mais elle met également en évidence la dépendance excessive du pays à l'égard de Pemex. Le fait que Pemex possède la quasi-totalité de l'infrastructure énergétique mexicaine rend difficile l'aide des entreprises privées dans des périodes de gravité comparable, même si la soif d'investissement du pays et son besoin urgent d'expansion de l'infrastructure et de diversité des marques devraient attirer les entreprises privées sur la scène mexicaine des carburants dans les années à venir.

Les problèmes de carburant au Mexique et leurs effets sur le diesel

Les gros titres suggèrent que le problème est enraciné dans l'approvisionnement et se concentre principalement sur l'essence, l'impact sur les véhicules de tourisme des consommateurs provoquant un tumulte national pour les citoyens qui ont besoin de carburant pour le transport. Pourtant, le véritable problème concerne la capacité de distribution et les retards liés à l'allongement des délais de livraison par camion, ce qui a un impact sur tous les produits raffinés, y compris le diesel. Pour preuve, des rapports récents commentant les stocks de produits raffinés au Mexique révèlent qu'environ 12 millions de barils d'essence, de diesel et de carburéacteur dorment actuellement dans des navires ancrés dans les ports et les réservoirs de stockage de l'est du pays, en attente de déchargement. En conséquence, le processus graduel de transfert du produit du navire, au stockage, au camion-citerne et enfin aux stations-service a provoqué des retards notables dans l'exécution des commandes, avec une demande de produits essentiellement partout mais des moyens de transport limités.

Du point de vue du coût du diesel, les prix au niveau des stations ont varié selon les États, bien que des écarts notables par rapport à la moyenne nationale soient apparus dans les États touchés de la carte ci-dessus. Guadalajara, Jalisco, l'État de Mexico, Michoacán et Zacatecas ont toutefois enregistré les impacts les plus importants sur les prix, comme le montre le graphique ci-dessous, qui mesure l'évolution quotidienne des prix depuis le début de la fermeture de l'oléoduc, le 18 décembre. L'environnement de prix plus bas dans le paysage de la vente au détail au Mexique à la fin de 2018 s'est poursuivi à l'échelle nationale tout au long de 2019 jusqu'à présent, mais les États énumérés ci-dessus ont montré un comportement de prix relativement anormal dans le sens de la hausse - qui est devenu particulièrement perceptible au cours des deux dernières semaines.

Depuis le 1er janvier - date à laquelle les prix de détail ont commencé à subir les conséquences du problème d'approvisionnement - les prix du diesel dans ces États ont augmenté d'environ 0,3 % en moyenne, tandis que le prix moyen du diesel au niveau national a diminué de 0,1 %. Bien que cette différence soit plutôt marginale, elle prouve que le comportement récent des prix est attribué à la distribution tardive des carburants dans les États de l'ouest et du centre. En outre, le thème général des prix du diesel au niveau des États mexicains est tel que les prix évoluent généralement en tandem avec la moyenne nationale, ce qui constitue une preuve supplémentaire que les tendances actuelles des prix sont liées aux récentes perturbations de la chaîne d'approvisionnement en produits raffinés du Mexique et à l'augmentation des coûts de transport associés à la distribution par camion-citerne. Les transporteurs ont eux aussi été victimes des récents problèmes, bien que l'impact ait été surtout ressenti par les petits et moyens transporteurs qui n'ont pas accès à des stations de ravitaillement en carburant sur place dans leurs centres d'exploitation, comme c'est le cas pour certains des plus grands transporteurs mexicains. Le président López Obrador reste inflexible dans sa stratégie d'atténuer les effets des vols d'oléoducs, bien que les développements récents posent le risque que les problèmes d'approvisionnement se poursuivent à long terme si le gouvernement et les dirigeants de Pemex poursuivent leurs activités actuelles. À cette fin, certains oléoducs ont été lentement rouverts ces derniers jours, ce qui suggère que les niveaux d'approvisionnement et les retards de distribution pourraient s'améliorer progressivement dans les semaines à venir, mais cela dépend largement de la durabilité de la stratégie actuelle du président. La nature tardive des prix de détail au Mexique pourrait également entraîner une pression à la hausse sur les prix du diesel à court terme, bien que l'impact exact reste à voir.

Ce cas n'est qu'un exemple de la complexité qui existe sur le marché des carburants au Mexique et renforce la valeur de la transparence dans un environnement énergétique complexe. Pour toute question concernant les récents développements dans le paysage énergétique mexicain, ou pour en savoir plus sur notre Gestion des carburants au Mexique offre de services, contactez-nous!

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