Mise à jour de la politique mexicaine : Principaux changements dans les domaines de l'économie, de l'énergie et du commerce

Énergie propre 

Pendant sa campagne électorale, la présidente Sheinbaum, climatologue, a mis l'accent sur décarbonisation comme priorité clé. Elle prévoit notamment de plafonner la production de pétrole brut à 1,8 million de barils par jour et de faire progresser les initiatives en matière d'électrification et d'énergie propre. Malgré des plans ambitieux en matière d'énergie propre, le président Sheinbaum devra faire face à des vents contraires. Le Mexique reste le seul pays du G20 à ne pas avoir d'objectif net zéro, le financement des énergies renouvelables a diminué ces dernières années et Pemex continue de jouer un rôle dominant dans l'économie et le marché de l'énergie. 

 

Pemex 

La présidente Sheinbaum a partiellement annulé certains aspects de la réforme énergétique mexicaine de 2013 en reclassant Pemex et la Commission fédérale de l'électricité (CFE) en tant qu'entités publiques. Elle a annoncé que son administration dévoilerait bientôt un plan visant à réduire les coûts de Pemex en rationalisant ses filiales. Malgré ces changements, Mme Sheinbaum a souligné que le secteur privé continuerait à avoir des possibilités de participer au secteur de l'énergie.

 

Transports et chaînes d'approvisionnement

Dans le secteur des transports, Mme Sheinbaum a demandé qu'au moins la moitié de tous les véhicules lourds passent à des sources d'énergie de substitution. Elle a également promis d'investir dans l'infrastructure critique, notamment les chemins de fer, les autoroutes et les ports, ainsi que dans de nouveaux parcs industriels, afin de mieux soutenir les efforts de délocalisation des entreprises. En novembre, le Mexique a annoncé un programme d'expansion de 3 milliards USD pour le port de Manzanillo, sur la côte pacifique, qui comprendra le quadruplement de sa superficie et le doublement de sa capacité de conteneurs pour atteindre environ 10 millions d'EVP par an d'ici 2030. Ce projet fera de Manzanillo le plus grand port à conteneurs d'Amérique latine. Début décembre, le gouvernement fédéral a annoncé des investissements de près de 33 milliards de pesos (environ 1,6 milliard de dollars) pour moderniser et agrandir six ports - deux le long du golfe du Mexique et quatre le long de la côte pacifique, avec un financement supplémentaire pour Manzanillo. Le gouvernement fédéral avait également annoncé précédemment des investissements dans les ports de Salina Cruz (côte Pacifique) et de Coatzacoalcos (côte du Golfe), qui sont en cours de modernisation et d'expansion dans le cadre du projet corridor interocéanique du pays de l'isthme de Target (CIIT), un effort entamé sous AMLO. La pièce maîtresse du projet CIIT, d'une valeur de 2,8 milliards USD, est une ligne ferroviaire de transport de passagers et de marchandises qui reliera les deux ports. Le Mexique a suggéré que le projet CIIT pourrait être une alternative au canal de Panama.

 

Modifications structurelles

 Énergie 

À la fin du mois de novembre, le Sénat mexicain a adopté une loi visant à dissoudre plusieurs agences énergétiques indépendantes, notamment la Commission de régulation de l'énergie (CRE), la Commission nationale des hydrocarbures (CNH) et l'autorité de régulation antitrust (Cofece). La présidente Claudia Sheinbaum a défendu cette décision comme une mesure d'économie, mais ses détracteurs estiment qu'elle centralisera le pouvoir au sein de Morena, son parti politique, tout en compromettant la transparence et la responsabilité dans le secteur de l'énergie. La législation doit encore être approuvée par les assemblées législatives des États avant d'entrer en vigueur.

 

Économique

Moody's a abaissé la note souveraine du Mexique outlook de stable à négative, en raison de l'augmentation des dépenses et de la faiblesse institutionnelle. Un abaissement de la note souveraine peut entraîner une augmentation du fardeau de la dette publique, une instabilité financière et décourager les investissements extérieurs dans un pays. L'un des principaux facteurs à l'origine de l'abaissement de la note a été les mesures de réforme judiciaire qui ont été adoptées en dépit des protestations. En vertu de ces nouvelles mesures, tous les juges, à l'exception de ceux de la Cour suprême, exerceraient un mandat de neuf ans avec la possibilité d'une réélection consécutive. Les observateurs et les électeurs se sont inquiétés de l'effet des réformes sur l'indépendance des tribunaux, ainsi que de l'incertitude qu'elles provoqueront dans le secteur privé et l'économie globale du Mexique.

 

Ajustements commerciaux 

Le 19 décembre, le président Sheinbaum a promulgué un décret qui élimine la stratégie de "saut de frontière" utilisée par les vendeurs américains de commerce électronique pour éviter les droits de douane sur les marchandises chinoises, en particulier les vêtements. Avec effet immédiat, le décret augmente les droits d'importation sur les vêtements et les textiles, restreint l'importation temporaire de certains produits dans le cadre du programme mexicain IMMEX et a un impact sur les marchandises déjà en transit. Le programme IMMEX est une initiative gouvernementale qui offre des avantages fiscaux et douaniers aux entreprises étrangères qui fabriquent ou assemblent au Mexique des produits destinés à l'exportation. Les importations de matières premières au Mexique sont exemptées de droits de douane, les entreprises sont exonérées de TVA et bénéficient également d'une réduction de l'impôt sur les sociétés, entre autres avantages. Pendant des années, les entreprises ont utilisé la section 321 pour expédier des marchandises en franchise de droits du Mexique vers les États-Unis, profitant ainsi des avantages en termes de coûts et de la situation stratégique du Mexique. Ce changement de politique oblige les entreprises américaines de commerce électronique à réévaluer leurs chaînes d'approvisionnement, perturbe la logistique et vise à soutenir l'industrie textile mexicaine, en créant des emplois locaux et en réduisant la dépendance à l'égard des importations chinoises. La mesure s'aligne également sur les préoccupations commerciales des États-Unis, pressant davantage les importateurs à s'adapter rapidement au nouvel environnement réglementaire.

Breakthrough continuera à surveiller les développements politiques et réglementaires en cours au Mexique afin de mieux informer nos clients. Nous suivrons également de très près l'interaction entre la politique économique et commerciale des États-Unis (c'est-à-dire les droits de douane) et le Mexique. Pour plus d'informations, veuillez contacter notre équipe recherche et économie. .