Comment le vaccin contre le coronavirus a-t-il affecté la chaîne d'approvisionnement des transports ?

Injecter le comportement des consommateurs et les prévisions de pandémie dans les prévisions de transport

Alors que nous approchons du second semestre 2021 et que les prévisions de pandémie se dissipent progressivement, les consommateurs vont eux aussi se dissiper. Des sorties au cinéma à la mobilité des passagers, de nombreux loisirs et habitudes que la pandémie avait mis en pause ont refait leur apparition sur le marché et dans notre vie quotidienne.

Ce changement de comportement des consommateurs a des implications massives pour les professionnels du transport. Certains changements de comportement seront durables - comme les solutions d'achat pratiques que nous avons vues avec le commerce électronique, le ramassage à domicile et la livraison à domicile - mais d'autres se rapprocheront de leurs normes d'avant la pandémie. L'ampleur du changement de comportement des consommateurs, la rapidité avec laquelle il se produit et, en fin de compte, les conséquences pour le transport sont autant de raisons de prêter une attention particulière aux points d'inflexion potentiels dans la lutte contre le COVID-19.

Lisez une analyse des façons dont la pandémie de coronavirus a eu un impact sur le marché du fret, ici. 

Les taux de vaccination aux États-Unis et dans le monde

L'effort des États-Unis pour accélérer le déploiement du vaccin COVID-19 - Opération Warp Speed - a été déployé sous l'administration Trump et se poursuit dans le cadre d'un nouvel ensemble d'objectifs politiques définis par l'administration Biden. En dehors des États-Unis, En dehors des États-Unis, les efforts de vaccination ont eu du mal à s'intensifier au début, mais commencent à être prometteurs.

Chart montrant l'augmentation des vaccinations COVID-19 parmi les populations des économies avancées et du monde entier, montrant une hausse significative à partir de mars 2021.

Les directives les plus récentes des CDC incitent à une augmentation des vaccinations dans tous les domaines et à la volonté des consommateurs de revenir aux habitudes d'avant la pandémie. Les directives actualisées indiquent que les personnes entièrement vaccinées peuvent reprendre leurs activités d'avant la pandémie sans avoir besoin de porter un masque ou de se distancer socialement. Cette nouvelle donne aux consommateurs la confiance nécessaire pour dépenser davantage en voyages et en divertissements, ce qui est essentiel pour les prévisions en matière d'énergie et de fret.

"Si vous êtes entièrement vacciné, vous pouvez reprendre les activités que vous pratiquiez avant la pandémie... sans porter de masque ni prendre de distance physique..."

~ The Centers for Disease Control and Prevention (CDC)

Key Takeaway:  Les consommateurs augmentent rapidement leurs dépenses en matière de services, tout en maintenant leurs dépenses en matière de biens.Il est probable que cette tendance se poursuive jusqu'à la fin de l'année.

Comment le taux de vaccination influencera-t-il les coûts énergétiques des transports en 2021 ?

Depuis le troisième trimestre 2020, la demande élevée de biens a permis à la consommation de diesel de prospérer. Bien que la demande d'essence et de carburéacteur ait souffert d'une forte réduction des voyages d'affaires et de loisirs tout au long de 2020 et au début de 2021, elle a fortement rebondi ces derniers mois à la suite du déploiement du vaccin et des conseils actualisés du CDC.

La demande de diesel a rattrapé les niveaux de 2019 en décembre 2020 et est restée étroitement alignée sur les chiffres de la demande de 2019 tout au long du premier semestre 2021.  ; Les ventes d'essence et de carburéacteur, cependant, continuent d'être beaucoup plus faibles que les niveaux de 2019. Les ventes d'essence ont terminé le deuxième trimestre de 2021 à des niveaux inférieurs d'environ 8 % à ceux de 2019, tandis que les ventes de carburéacteur sont restées inférieures de 30 %.

Lisez les trois choses que nous pensons que les expéditeurs doivent savoir sur les prévisions de carburant en 2021 sur notre blog. 

Les prix du pétrole ont eu tendance à augmenter au premier semestre 2021 grâce à la fois à la croissance de la demande de carburant pour le transport et à de grands changements dans la dynamique de l'offre. La mobilité des personnes et l'activité économique s'amélioreront dans un plus grand nombre de pays à mesure que la vaccination se généralisera, soutenant ainsi une forte croissance de la demande. Les quotas de production mis en place par l'OPEP+ et la réticence des pays non membres de l'OPEP+ à augmenter l'offre maintiendront l'offre sous pression. Si les producteurs maintiennent leur approche disciplinée pour soutenir un marché tendu, les prix du pétrole brut subiront une pression à la hausse pendant le reste de l'été et jusqu'à l'automne.

Plus récemment, la demande de carburant est revenue pour le transport de passagers, en particulier la consommation d'essence, ce qui a encouragé l'utilisation des raffineries à augmenter vers les niveaux pré-pandémiques au cours du mois de juin. Comme les raffineurs produisent plus d'essence, le processus de raffinage met également plus de diesel sur le marché. L'augmentation de l'offre de diesel pèse sur les prix du diesel. Cette évolution et la corrélation inverse entre l'utilisation des raffineries et les coûts et marges des raffineries de diesel sont illustrées dans le graphique ci-dessous. Cette dynamique se produit régulièrement car l'utilisation des raffineries augmente chaque année pendant la saison estivale, en réponse à la demande accrue d'essence et à la hausse saisonnière des prix qui en découle.

Ligne graphique montrant comment l'utilisation accrue des raffineries a contribué à réduire la pression sur les prix du diesel dans le cadre de la pandémie. Une ligne cyan plus claire indique la moyenne sur quatre semaines de l'utilisation des raffineries et une ligne marine indique le coût et la marge de raffinage du diesel en fin de semaine sur un axe secondaire.

Les taux d'utilisation des raffineries ont dépassé 90 % aux États-Unis en juin. C'est la première fois que les raffineries ont été utilisées à un taux d'au moins 90 % depuis janvier 2020.

Bien que l'utilisation accrue des raffineries puisse exercer une certaine pression à la baisse sur les prix du diesel en tant que produit de transport unique, l'effet de la reprise de la demande des véhicules de tourisme est susceptible de soutenir la hausse des prix du pétrole brut.

Key Takeaway : Les conséquences nettes de la vaccination aux États-Unis nous amènent à penser que les prix de l'énergie dans les transports augmenteront au cours de notre période de prévision de 2021 à 2022.

Comment le taux de vaccination aura-t-il un impact sur les coûts d'approvisionnement des transports en 2021 ?

Les vaccins et les nouvelles directives du CDC offrent la voie la plus claire vers l'activité économique pré-pandémique. Cela a conduit au début d'un changement dans les dépenses de consommation des biens aux services, semblable aux modèles d'achat d'avant la pandémie. Historiquement, les consommateurs américains consacrent environ 2/3 de leurs revenus aux services, tels que les voyages, les divertissements et autres.

Nous nous penchons sur l'évolution des habitudes de dépenses des consommateurs tout au long de la pandémie. Lisez l'analyse détaillée ici.

Une évolution des dépenses vers les services, même graduelle, a affecté la demande de fret. Tout d'abord, les consommateurs qui déplacent leur portefeuille vers les services peuvent consommer moins de biens, ce qui diminue la demande de fret. Nous avons déjà constaté ce phénomène en mai et en juin, et nous nous attendons à ce qu'il se poursuive tout au long des mois d'été.  

Le graphique ci-dessous montre la trajectoire de chaque secteur de dépenses de consommation par rapport au taux de croissance annualisé sur cinq ans.  ; Cela montre ce à quoi on aurait pu s'attendre si la pandémie n'avait pas eu lieu. 

Graphique à trois lignes montrant la différence entre le taux de croissance annualisé sur 5 ans et la consommation réelle, les biens non durables, les biens durables et les services.

La demande de fret a grimpé en flèche pour de nombreuses industries en 2020 parce que les consommateurs ont déplacé la part de leur portefeuille des dépenses en services vers les dépenses en biens. En fait, la demande de fret a grimpé en flèche alors que la consommation totale aux États-Unis est restée inférieure de près de 6 % jusqu'en 2020 (selon nos estimations) à ce qu'elle aurait pu être si la pandémie n'avait pas eu lieu. Les dépenses de services ont terminé l'année 2020 environ 9 % en dessous de leur potentiel (voir le graphique ci-dessus), tandis que les dépenses totales de biens ont augmenté, tant pour les biens non durables que pour les biens durables.

Le comportement des consommateurs sera influencé par des facteurs tels que le taux d'épargne personnel élevé et un environnement de faibles taux d'intérêt. Nous sommes probablement dans une période de transition où les dépenses de consommation pour les services et les biens sont élevées. Ainsi, même si nous prévoyons que les consommateurs continueront à déplacer leurs dépenses des biens vers les services, le niveau des dépenses totales au cours des prochains trimestres pourrait varier.

Key Takeaway : Les conséquences nettes des taux de vaccination aux États-Unis nous amènent à penser que les taux de fret sont susceptibles de plafonner à mesure que la distribution des vaccins se poursuivra jusqu'en 2021.

Évoluez vos prévisions sur les marchés volatils

La quantité de données et d'informations examinées au cours d'un cycle économique normal peut être écrasante, de sorte que lorsque des perturbations surviennent et que les cycles deviennent volatils, il est bénéfique d'élever les principes de prévision. Qu'il s'agisse de l'énergie consommée ou des volumes transportés sur un réseau de transport, le fait de se concentrer sur les fondamentaux du marché, d'établir des comparaisons avec les marchés antérieurs et de remettre en question les perspectives grâce à des points de vue diversifiés permettra aux organisations de couper à travers le bruit et de maintenir les budgets connectés à la dynamique du marché.

Pour plus de détails sur les facteurs que les expéditeurs devraient garder à l'esprit concernant l'avenir des tarifs de transport de ligne en 2021, lire notre analyse ici.

L'analyse des tarifs de transport de ligne en 2021 a été réalisée en collaboration avec le ministère de l'Environnement.