L'impact sur le fret de l'évolution des dépenses de consommation des services vers les biens

Le comportement habituel des consommateurs en matière de dépenses liées aux services s'est depuis lors déplacé vers les biens physiques, ce qui est un point fort pour le secteur du transport de marchandises. Au lieu de prendre des vacances et d'autres services, les consommateurs qui le peuvent achètent des articles pour leur maison et cuisinent plutôt que de manger au restaurant. La demande de biens discrétionnaires et non discrétionnaires a suivi des voies très différentes tout au long de la pandémie, mais elle connaît actuellement une croissance exceptionnelle. Le graphique ci-dessous illustre le comportement des consommateurs en matière de dépenses pendant la pandémie.

De plus, le graphique ci-dessous montre où les consommateurs ont dépensé. Les magasins de gros et les magasins à prix réduits sont restés dynamiques tout au long de la pandémie, tandis que les dépenses liées aux services, comme les parcs d'attractions et les événements sportifs, sont restées inférieures aux niveaux de l'année dernière par des points de pourcentage à deux chiffres.

Alors que la pandémie a entraîné la fermeture des entreprises et forcé les consommateurs à s'abriter sur place, les dépenses de consommation pour les biens non discrétionnaires, tels que les produits de nettoyage, les produits alimentaires et les boissons, ainsi que le papier hygiénique, ont atteint des sommets historiques. Les fabricants et les détaillants ont donc été contraints d'expédier les marchandises à un rythme rapide pour répondre à la demande.

Après la hausse initiale, la demande de fret pour les biens non discrétionnaires a légèrement diminué, mais est restée supérieure aux niveaux d'il y a un an. Les consommateurs ont continué à acheter des biens non discrétionnaires car ils ont consommé davantage à la maison et se sont assurés de conserver des stocks de produits alimentaires à longue durée de conservation et de produits de nettoyage pour lutter contre le COVID-19.

Lisez à propos des impacts initiaux sur le fret provoqués par la pandémie, ici. 

De l'autre côté de la médaille, les biens discrétionnaires et les catégories plus larges de biens durables ont connu des baisses significatives au début de la pandémie en raison des licenciements massifs et des fermetures forcées d'usines. La demande de biens durables, qui tendent à être des articles plus durables et plus coûteux, a chuté de 41 % au moment même où les biens non durables ont connu une hausse de 25 % d'une année sur l'autre.

Comme l'indique le graphique ci-dessus, toutes les industries se sont nettement redressées et connaissent une forte croissance d'une année sur l'autre. Les consommateurs ont réaffecté une grande partie des sommes qu'ils consacraient aux services pour répondre à leur demande croissante de biens durables et non durables. Cela a finalement permis à l'industrie manufacturière de revenir en ligne et au marché du logement de rester robuste.

Le secteur qui a enregistré la plus forte hausse de la demande de fret au cours des derniers mois est celui du commerce de détail, principalement en raison des dépenses de consommation élevées pour les produits d'épicerie. La demande de fret pour les expéditions de détail a dépassé les 30 % de croissance d'une année sur l'autre tout au long du mois d'août, ce qui dépasse le pic de fin mars et d'avril dû à la constitution de stocks.

Cela pourrait être dû au fait que les détaillants reconstituent leurs stocks et tentent de suivre l'essor du commerce électronique. Bien que les consommateurs ne soient pas en mesure de faire leurs achats physiquement dans les points de vente, de nombreuses entreprises se sont tournées vers le retrait sans contact et des délais d'expédition plus rapides, ce qui a contribué à la hausse spectaculaire de l'utilisation du commerce électronique au deuxième trimestre.

Que peuvent attendre les chargeurs de la demande de fret pendant les fêtes de fin d'année ?

La forte demande de biens de la part des consommateurs et le manque de demande de services rendront probablement le marché du fret plus incertain et plus volatil pendant les fêtes de fin d'année cette année. La saison de pointe pour la préparation des fêtes est bien entamée et le marché a déjà connu des perturbations.

L'augmentation des volumes portuaires - en particulier les importations de la côte ouest - a entraîné une augmentation de la demande de fret et devrait se poursuivre jusqu'en octobre. Les importations de conteneurs chargés dans les ports de Los Angeles et de Long Beach se sont nettement redressées. Les deux ports combinés ont augmenté de 5,5 et 15,9 pour cent d'une année sur l'autre en juillet et août, respectivement. Cette tendance devrait se poursuivre tout au long de la dernière semaine de septembre, ce qui maintiendrait la pression de la demande à la hausse en octobre.

Les importations répondent principalement aux besoins du commerce électronique et d'autres secteurs de la vente au détail. Les détaillants américains sont probablement en train de constituer leurs stocks afin d'éviter les ruptures de stock pendant la haute saison. Le ratio stocks/ventes des détaillants américains a atteint un niveau historiquement bas en juillet et était inférieur de 16 % aux niveaux de juillet 2019. Cette baisse est principalement due à l'épuisement des stocks, alors que les ventes de biens restent robustes. Le stockage des stocks est une autre raison de la forte demande de fret dans tout le pays.

Qu'est-ce qu'une évolution continue vers les dépenses en biens physiques signifie à long terme ?

L'emploi est sans doute l'un des facteurs qui influencent le plus la demande de fret à long terme. Au moment de la rédaction de cet article, il y avait environ 12,5 millions de chômeurs selon les demandes continues d'allocations de chômage. Les demandes initiales ont stagné entre 780 000 et 890 000 chaque semaine depuis le début du mois d'août.

Toutefois, il y a actuellement peu de preuves qu'un marché du travail affaibli pèse lourdement sur la demande de fret de marchandises non discrétionnaires. La demande de fret de détail a été particulièrement robuste depuis juillet. Les dépenses de consommation ont montré un ralentissement d'un mois sur l'autre pour les articles d'épicerie depuis la fin des allocations de chômage supplémentaires, mais jusqu'à présent, les dépenses sont restées largement intactes.

Les dépenses en biens durables et la demande de fret pour ces biens peuvent être affectées par une poignée de facteurs incertains :

• L'absence de mesures de relance et de prestations supplémentaires si d'autres licenciements se produisent.
• Les mois d'hiver provoqueront-ils un pic des cas de COVID-19 parce que cette période de l'année est normalement propice à la propagation de la grippe.
• Des fermetures d'entreprises supplémentaires et le retour de mesures d'exclusion sociale plus strictes, qui entraîneraient des fermetures d'entreprises et une volatilité de la capacité de transport.

Au milieu de la volatilité et des fluctuations des volumes de fret, les chargeurs sont chargés de créer des réseaux de transport qui fluctuent en fonction de la nature erratique d'une pandémie. Si nous nous tournons vers les méthodes traditionnelles d'approvisionnement, votre appel d'offres annuel aurait du mal à rester pertinent après huit mois de changement de comportement des consommateurs.

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