2024 Impacts des élections américaines sur les transports et la politique

La réélection du président Donald Trump, le résultat des élections au Congrès et les changements de gouvernement des États auront de nombreuses implications pour les acteurs du transport et de la chaîne d'approvisionnement. Nos attentes en matière de politique et de réglementation serviront de guide à l'approche de l'inauguration de janvier et au-delà.

Résultats des élections

Énergie

Le président Trump et un Congrès républicain sont susceptibles de revenir au pouvoir alors que les prix de l'énergie diminuent. Tout au long de l'année 2024, les prix de l'énergie sur de nombreux marchés ont chuté à des niveaux observés pour la dernière fois à la fin de l'année 2021. Cela inclut les distillats à faible teneur en soufre - comme le diesel - utilisés dans les modes de transport de marchandises lourdes. Cette tendance est due à la faible croissance de la demande internationale d'énergie et à l'abondance de la production, malgré le risque géopolitique élevé lié au conflit au Moyen-Orient et à la guerre entre la Russie et l'Ukraine.

L'administration Trump et le Congrès républicain seront de fervents défenseurs de la production nationale de combustibles fossiles. Le président s'est engagé à supprimer les principaux obstacles à l'avancement de la production à l'échelle nationale, en particulier sur la côte du golfe du Mexique et dans l'Arctique. Avec un soutien accru à l'industrie de l'énergie conventionnelle, verrons-nous une baisse significative des prix du pétrole brut et du diesel ? En tant que premier producteur mondial de pétrole, la réponse de l'industrie énergétique américaine à l'évolution des prix du pétrole est cruciale. À partir de quel niveau de prix les entreprises américaines augmenteront-elles leur production et feront-elles baisser les prix pour les consommateurs ? Le graphique ci-dessous attire l'attention sur le prix du pétrole nécessaire pour que les producteurs puissent forer un nouveau puits de manière rentable. Un prix du pétrole inférieur à 65 dollars le baril découragera la croissance de la production dans plusieurs régions clés, notamment le bassin permien de l'ouest du Texas et du sud-est du Nouveau-Mexique, qui représente environ 45 % de la production totale de pétrole brut aux États-Unis.

Bien que les prix du pétrole puissent tomber temporairement à 40-50 dollars le baril, il est peu probable qu'ils restent aussi bas à long terme. Les producteurs d'énergie américains ont besoin de prix plus élevés pour être rentables, et des prix bas prolongés décourageraient le forage de nouveaux puits, ce qui finirait par réduire la production américaine.

Une autre considération importante pour la gestion des prix et des coûts énergétiques internationaux est la fluctuation de la valeur du dollar américain par rapport à d'autres monnaies. Le dollar a une relation inverse avec les prix du pétrole. Un dollar plus faible rend le coût des produits de base libellés en dollars, comme le pétrole brut et les produits raffinés tels que le diesel, relativement moins cher pour les autres devises, ce qui augmente la demande et les prix. Un dollar plus fort tend à peser sur les prix parce que l'énergie devient relativement plus chère pour les autres devises.

Trucking & ; Infrastructure

L'industrie du camionnage a réagi positivement à la réélection de Trump, s'attendant à ce que ses politiques, et celles d'un Congrès républicain, soient une aubaine pour les entreprises et, par conséquent, pour le camionnage. L'industrie se souvient de l'impact des réductions d'impôts sur le marché du fret en 2017-2018 et espère des avantages similaires avec de nouvelles réductions d'impôts sous l'administration Trump. . En outre, l'industrie est encouragée par l'accent mis par le président Trump sur la déréglementation, en particulier en s'éloignant de la priorité accordée aux véhicules à zéro émission, en particulier aux véhicules électriques à batterie lourds, qui, selon l'industrie, sont actuellement impraticables en raison du coût, de l'infrastructure et des défis de maintenance.

Une différence clé entre la deuxième administration Trump et l'administration Biden sera le déplacement du soutien fédéral des véhicules à zéro émission et des énergies renouvelables vers les véhicules à combustion interne et les industries pétrolières et gazières. Les réglementations de l'Agence de protection de l'environnement (EPA), telles que les normes d'émissions de la phase 3 et les dérogations aux normes d'émissions des véhicules de la Californie, ainsi que les incitations à l'achat de véhicules à zéro émission pourraient être réduites ou supprimées. Cependant, les équipementiers ont déjà beaucoup investi dans des moteurs répondant aux normes de 2027, qui devraient arriver sur le marché à un coût plus élevé que les modèles précédents.

La législation phare du président Biden en matière d'infrastructure et d'énergie propre, la loi bipartisane sur l'infrastructure (BIL) et la loi sur la réduction de l'inflation (IRA), pourrait faire l'objet de réductions ou d'éliminations de certaines subventions (BIL) et de crédits d'impôt (IRA) de la part du Congrès et de M. Trump. Cependant, ils doivent agir avec prudence, car une grande partie du financement de la BIL et de l'IRA est destinée à des circonscriptions farouchement conservatrices.

Commerce

Le président Trump a proposé des droits de douane généralisés sur les importations pour remplacer éventuellement d'autres formes de taxes. Les droits de douane sur les importations ont un effet inflationniste et risquent de contrarier des partenaires commerciaux de longue date et d'aggraver les tensions avec la Chine. La nature de représailles de l'adoption de tarifs douaniers a entraîné une guerre commerciale avec la Chine au cours de la première administration Trump, à partir de 2018. On peut s'attendre à des conséquences similaires si une deuxième guerre commerciale s'intensifie en 2025. Les importations de graisses animales, d'huiles végétales et de soja, ainsi que le soutien des normes de carburants à faible teneur en carbone (LCFS) et des normes de carburants renouvelables (RFS) ont entraîné une augmentation de l'offre de diesel renouvelable aux États-Unis au cours des dernières années.

La production de diesel renouvelable a connu une croissance rapide, les producteurs et les distributeurs cherchant à étendre leurs ventes au-delà de la Californie. Cependant, les droits de douane pourraient augmenter le coût des matières premières importées, rendant le diesel renouvelable plus cher que le diesel conventionnel. Comme la plupart des analyses politiques, cela reste spéculatif.

L'éventualité d'une deuxième grève de l'International Longshoremen's Association (ILA) constitue une menace importante pour la circulation internationale des marchandises. L'accord de travail entre l'ILA et l'Alliance maritime des États-Unis expire le 15 janvier, à proximité de la transition du gouvernement américain, ce qui pourrait compliquer la conclusion d'un nouvel accord.

Il faut parfois plusieurs mois pour que les commandes d'achat à l'étranger parviennent aux ports américains. Selon le Journal of Commerce, les grèves portuaires prévues sur les côtes de l'Est et du Golfe en janvier, ainsi que les tarifs douaniers proposés par le président élu Trump, devraient accélérer l'arrivée de centaines de milliers de conteneurs en novembre et décembre.

Référendums d'État, réactions aux élections

État de Washington

Au milieu de la ferveur entourant les élections présidentielles et du Congrès, les électeurs de l'État de Washington ont choisi de préserver le programme de plafonnement et d'échange de l'État. Cette approbation, ainsi que les efforts visant à relier le programme de plafonnement et d'échange de l'État de Washington à ceux de la Californie et du Québec, signifient que l'impact du programme sur les prix du diesel demeurera (voir la figure 1), mais pourrait diminuer si ces programmes sont officiellement reliés.

Californie

Comme pour la première présidence Trump, les solides politiques californiennes en matière d'énergie propre et de climat risquent de se heurter aux programmes fédéraux. Des mesures clés telles que les réglementations Advanced Clean Trucks, Advanced Clean Fleets et In-Use Locomotive reposent sur des dérogations de l'EPA, qui pourraient être menacées sous une deuxième présidence Trump en raison d'une poussée républicaine en faveur de la déréglementation. Cela pourrait compromettre les réglementations californiennes. En réponse, le gouverneur Gavin Newsom a convoqué une session législative d'urgence pour discuter des priorités de la Californie et les protéger.

Advanced Clean Trucks (ACT)

L'ACT exige que d'ici 2035, 75 % de toutes les ventes de poids lourds (classe 4-8) et 40 % des ventes de tracteurs de classe 7-8 en Californie ne produisent aucune émission. Les États qui ont adopté cette règle sont l'État de Washington, l'Oregon, le Colorado, le Nouveau-Mexique, New York, le New Jersey, le Vermont et le Massachusetts.Les États qui envisagent de l'adopter sont la Caroline du Nord, la Virginie, le Maryland, la Pennsylvanie, le Connecticut, le Rhode Island, l'Illinois et le Maine.

L'ACT pourrait mieux résister à l'intervention fédérale grâce au Clean Truck Partnership, un accord entre les régulateurs californiens et les principaux constructeurs de camions visant à modérer certaines réglementations en échange du respect par les constructeurs des exigences de l'ACT, indépendamment de tout litige.

Advanced Clean Fleets (ACF)

ACF exige des grands transporteurs qu'ils commencent à convertir leurs camions de transport en véhicules à zéro émission (ZEV) en 2024, en vue d'une mise en œuvre complète d'ici 2035. Le calendrier s'étend jusqu'en 2039 pour les camions de travail et les tracteurs à cabine de jour, et jusqu'en 2042 pour les tracteurs à cabine couchette et les véhicules spécialisés si l'acheteur final se trouve en Californie. En outre, la règle prévoit de mettre fin aux ventes de camions diesel d'ici à 2036 afin d'encourager l'adoption de véhicules ZEV de taille moyenne et lourde. Contrairement à l'ACT, l'ACF n'a pas été adopté par d'autres États, attend toujours une dérogation de l'EPA et fait l'objet d'importantes contestations juridiques.

Les règlements sur les locomotives en service

Les règlements sur les locomotives en service exigent l'utilisation des modèles de moteurs diesel les plus propres disponibles. D'ici à 2030, les locomotives ne devront pas avoir plus de 23 ans. D'ici 2035, toutes les locomotives en service devront être des modèles à zéro émission. À l'instar de l'ACF, la règle sur les locomotives en service fait l'objet de nombreux litiges.

Key Takeaways

La réélection du président Donald Trump et un Congrès républicain introduisent des changements clés pour les acteurs du transport et de la chaîne d'approvisionnement. Le soutien fédéral devrait s'orienter vers la production de combustibles fossiles, avec des politiques susceptibles de réduire l'accent mis sur l'énergie propre et les technologies à zéro émission. Toutefois, il n'est pas certain que la dynamique du marché stimule la production et fasse baisser les prix des carburants. Alors que les réductions d'impôts et la déréglementation pourraient profiter aux entreprises, les tarifs douaniers et les tensions commerciales pourraient perturber les chaînes d'approvisionnement et augmenter les coûts des biens importés. Les initiatives des États, telles que les réglementations californiennes sur les véhicules à émission zéro, pourraient être contestées par le gouvernement fédéral, mais pourraient être maintenues grâce à des partenariats clés. En outre, les conflits de travail potentiels dans les principaux ports américains soulignent l'urgence de trouver des solutions pour éviter d'autres perturbations de la chaîne d'approvisionnement. À l'approche de l'inauguration de janvier, les acteurs de l'industrie doivent naviguer dans un environnement politique complexe où les programmes fédéraux et étatiques peuvent diverger, ce qui a un impact sur le coût, le mouvement et la durabilité des marchandises aux États-Unis.

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L'équipe Research & ; Economics de Breakthrough discutera plus en détail de ses attentes dans notre prochain webinaire pour les conseillers le 21 novembre à 14 heures CT.

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