Actualización de la política de México: principales cambios económicos, energéticos y comerciales

Energía Limpia 

Durante su campaña electoral, la presidenta Sheinbaum, científica del clima, hizo hincapié en decarbonización como prioridad clave. Sus planes incluyen limitar la producción de crudo a 1,8 millones de barriles diarios e impulsar la electrificación y las iniciativas de energía limpia. A pesar de los ambiciosos planes de energía limpia, la presidenta Sheinbaum se enfrentará a algunos vientos en contra. México sigue siendo el único país del G20 sin un objetivo neto cero, la financiación de las energías renovables ha disminuido en los últimos años y Pemex sigue desempeñando un papel dominante en la economía y el mercado energético. 

 

Pemex 

La presidenta Sheinbaum ha revertido parcialmente aspectos de la reforma energética mexicana de 2013 al reclasificar a Pemex y a la Comisión Federal de Electricidad (CFE) como entidades públicas. Anunció que su administración dará a conocer pronto un plan para reducir los costos de Pemex mediante la racionalización de sus subsidiarias. A pesar de estos cambios, Sheinbaum enfatizó que el sector privado seguirá teniendo oportunidades de participar en el sector energético.

 

Transporte y Cadenas de Suministro

En el sector transporte, Sheinbaum ha hecho un llamado para que al menos la mitad de los vehículos pesados transiten a fuentes alternativas de energía. También ha prometido invertir en infraestructuras críticas, como ferrocarriles, carreteras y puertos, así como en nuevos parques industriales, para apoyar mejor los esfuerzos de deslocalización de las empresas. En noviembre, México anunció un programa de expansión de 3.000 millones de dólares para el puerto de la costa del Pacífico de Manzanillo, que incluirá la cuadruplicación de su superficie y la duplicación de su capacidad de contenedores a unos 10 millones de TEU anuales para 2030. El proyecto convertirá a Manzanillo en el mayor puerto de contenedores de América Latina. A principios de diciembre, el gobierno federal anunció inversiones por casi 33.000 millones de pesos (unos 1.600 millones de dólares) para modernizar y ampliar seis puertos, dos en el Golfo de México y cuatro en la costa del Pacífico, con financiación adicional para Manzanillo. El gobierno federal también había anunciado previamente inversiones en los puertos de Salina Cruz (costa del Pacífico) y Coatzacoalcos (costa del Golfo), que están siendo modernizados y ampliados como parte del proyecto Corredor Interoceánico del Istmo de Tehuantepec (CIIT), un esfuerzo iniciado bajo el gobierno de AMLO. La pieza central del proyecto CIIT, valorado en 2.800 millones de dólares, es una línea ferroviaria de pasajeros y mercancías que operará entre los dos puertos. México ha sugerido que el proyecto CIIT puede ser una alternativa al Canal de Panamá. 

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Cambios estructurales

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Energía 

A finales de noviembre, el Senado mexicano aprobó una ley para disolver varios organismos energéticos independientes, entre ellos la Comisión Reguladora de Energía (CRE), la Comisión Nacional de Hidrocarburos (CNH) y el regulador antimonopolios (Cofece). La presidenta Claudia Sheinbaum ha defendido la medida como una medida de ahorro, pero los críticos argumentan que centralizará el poder dentro de Morena, su partido político, al tiempo que socava la transparencia y la rendición de cuentas en el sector energético. La legislación aún debe obtener la aprobación de las legislaturas estatales antes de que pueda entrar en vigor.

 

Economía

Moody's ha rebajado la calificación soberana de México outlook de estable a negativa, debido al aumento del gasto y a la debilidad institucional. Una rebaja de la calificación soberana puede provocar un aumento de la carga de la deuda pública, inestabilidad financiera y desalentar la inversión exterior en un país. Una cuestión clave que condujo a la rebaja fue las medidas de reforma judicial aprobadas a pesar de las protestas. En virtud de las nuevas medidas, todos los jueces, excepto los del Tribunal Supremo, desempeñarían un mandato de nueve años con la posibilidad de una reelección consecutiva. Observadores y electores expresaron su preocupación por el efecto que tendrán las reformas en la independencia de los tribunales, así como por la incertidumbre que causarán en el sector privado y la economía en general de México. 

 

Ajustes Comerciales 

El 19 de diciembre, la presidenta Sheinbaum promulgó un decreto que elimina la estrategia de "saltarse la frontera" utilizada por vendedores de comercio electrónico de Estados Unidos para evitar aranceles a productos chinos, particularmente prendas de vestir. Con efecto inmediato, el decreto aumenta los aranceles a la importación de prendas de vestir y textiles, restringe la importación temporal de determinados productos en el marco del programa IMMEX de México y afecta a las mercancías que ya están en tránsito. El programa IMMEX es una iniciativa gubernamental que ofrece beneficios fiscales y aduaneros a las empresas extranjeras que fabrican o ensamblan mercancías en México para su exportación. Las importaciones de materias primas a México están exentas de aranceles, las empresas están exentas de IVA y también disfrutan de impuestos de sociedades más bajos, entre otros beneficios. Durante años, las empresas utilizaron la Sección 321 para enviar mercancías libres de impuestos de México a EE.UU., aprovechando las ventajas de costes y la ubicación estratégica de México. Este cambio de política obliga a las empresas estadounidenses de comercio electrónico a reevaluar las cadenas de suministro, altera la logística y tiene como objetivo reforzar la industria textil nacional de México, creando puestos de trabajo locales y reduciendo la dependencia de facilitar las importaciones chinas. La medida también se alinea con las preocupaciones comerciales de Estados Unidos, presionando aún más a los importadores para que se adapten rápidamente al nuevo entorno regulatorio.

Breakthrough continuará monitoreando los desarrollos políticos y regulatorios en curso en México para informar mejor a nuestros clientes. También seguiremos muy de cerca la interacción entre la política económica y comercial de Estados Unidos (es decir, los aranceles) y México. Si desea más información, póngase en contacto con nuestro equipo de investigación y economía. .