Actualización del mercado de carga: Cómo influyó en el último trimestre el gasto navideño de los consumidores en 2023

La temporada de compras navideñas, más que cualquier otro acontecimiento singular en un año, tiene un impacto desmesurado en los flujos de mercancías en Norteamérica. Ya se trate de la reposición de inventarios en el primer trimestre, la temporada alta de importación en el tercer trimestre o la lucha por conseguir y mantener los productos en los estantes en el cuarto trimestre, una gran parte de los volúmenes de carga es el resultado directo de los preparativos y las respuestas a las compras navideñas en noviembre y diciembre. A medida que el polvo se asienta de la temporada de vacaciones de 2023, ofrecemos una actualización del mercado de carga para mostrar cómo los patrones de gasto de los consumidores dieron forma a las condiciones del mercado de carga en el trimestre anterior y cómo los cargadores pueden prepararse mejor para el mercado de carga en la primera mitad de 2024 y más allá.

El gasto navideño de 2023 cumple con las expectativas de la Federación Nacional de Minoristas

La temporada de compras navideñas de 2023 se esperaba que fuera un retorno a un crecimiento más típico del gasto de los consumidores después de las cifras récord de 2020 y 2021 y el retroceso de 2022 de los consumidores. La Federación Nacional de Minoristas (NRF) pronosticó que el gasto navideño crecería entre un 3% y un 4% en 2023, sin ajustar la inflación. Su medida del gasto navideño son las ventas al por menor, según la Oficina del Censo de EE.UU., excluyendo el gasto en servicios de alimentación, concesionarios de automóviles y piezas de recambio, y gasolineras. En dólares nominales, esta previsión parece haber sido acertada, con un crecimiento real del gasto navideño del 2,5% en noviembre y del 1,6% en diciembre. Sin embargo, cuando se ajusta a la inflación, la medida preferida de la NRF cayó un 1,1% durante los dos últimos meses de 2023.

Sin embargo, los volúmenes totales de carga de América del Norte dependen de mucho más que esta estrecha porción de la venta al por menor, y varias métricas reales de gasto ajustadas a la inflación proporcionan razones para ser optimistas en cuanto a una recuperación de los volúmenes de carga en 2024.El gasto real en todos los bienes aumentó un 3,6% interanual en noviembre, un nivel de crecimiento muy cercano a su media prepandémica del 4,0%. Además, las ventas reales al por menor y de servicios de alimentación, excluyendo las compras de gasolina, aumentaron un 2,1% en noviembre y un 3,3% en diciembre con respecto a los niveles de 2022.

En el ecosistema Breakthrough, los volúmenes de carga durante el último trimestre de 2023 se mantuvieron a la baja sobre una base interanual, pero continuaron la tendencia de nuevo hacia el territorio de crecimiento positivo. Los volúmenes totales del cuarto trimestre bajaron un 4,2%, una notable mejora respecto al descenso del 8,3% del tercer trimestre. Otra nota alentadora es que los volúmenes de los expedidores de papel y envases aumentaron un 12,3% en el cuarto trimestre y que los envíos al por menor, aunque siguieron siendo negativos en el trimestre, cayeron sólo un 0,7% respecto a los niveles interanuales de diciembre. Los envíos en el segmento minorista experimentaron caídas porcentuales de dos dígitos durante gran parte de 2023.

La reposición de inventarios impulsa un aumento en los volúmenes de carga en el nuevo año

Con el gasto en bienes, en particular el gasto minorista, que se mantiene fuerte durante las vacaciones, la necesidad de reponer inventarios podría proporcionar apoyo a corto plazo para los volúmenes de carga en el primer trimestre de 2024. Los minoristas lucharon con el exceso de inventarios en 2022 y es probable que muchos minoristas adoptaran un enfoque de esperar y ver para las decisiones de inventario en 2023, ya que la incertidumbre en torno a la capacidad de los consumidores para gastar sigue siendo alta dada la variedad de vientos en contra económicos que afectan a la economía de EE.UU.. Sin embargo, a partir de noviembre, la relación inventario/ventas de los minoristas, excluidos los concesionarios de vehículos de motor y recambios, se mantuvo un 4,8% por debajo de la media de 2019. Si bien los datos de inventario de diciembre aún no están disponibles, parece probable que el fuerte gasto de los consumidores durante las vacaciones, junto con la holgura en la relación entre el inventario minorista y las ventas, podría dar lugar a una reposición generalizada del inventario en el primer trimestre. Esto es algo que no hemos experimentado en los últimos 2 años, y podría proporcionar un impulso a los volúmenes en el nuevo año.

Algunos fundamentos macroeconómicos subyacentes también apoyan el crecimiento continuo del gasto de los consumidores y potencialmente el comienzo de una recuperación en los volúmenes de carga en 2024.

El crecimiento real de la renta personal disponible se ha mantenido positivo durante los últimos 11 meses, con un crecimiento real de los ingresos apoyado por la disminución de las presiones inflacionistas. La caída de la inflación también ha apoyado las ganancias salariales reales, ya que el crecimiento interanual de los ingresos medios por hora ha superado el crecimiento de los precios desde mayo de 2023, con unas ganancias salariales reales que alcanzaron el 0,8% en diciembre de 2023. A pesar de esta actualización positiva del mercado de transporte de mercancías, los consumidores todavía se enfrentan a vientos en contra considerables de las tasas de interés más altas y la reanudación de los reembolsos de préstamos estudiantiles.

Las condiciones macroeconómicas desempeñarán un papel crucial en la configuración de una estrategia de transporte de mercancías resistente en 2024

De cara a 2024, los cargadores tendrán que considerar cómo el crecimiento del comercio electrónico puede afectar a sus necesidades de transporte. A partir del tercer trimestre de 2023, el período para el que había datos disponibles, las ventas minoristas de comercio electrónico representaron el 15,6% de las ventas minoristas en los EE. UU. Esto es ligeramente inferior al máximo pandémico del 16,5%, pero representa un aumento de casi 1 punto porcentual desde el mismo período en 2022.

Además, los cargadores deben considerar cómo las nuevas interrupciones en el comercio marítimo mundial pueden afectar su estrategia de transporte terrestre. Las condiciones de sequía han provocado bajos niveles de agua en el Canal de Panamá, restringiendo la capacidad de la vía acuática clave. Normalmente, unos 40 buques pueden transitar por el canal cada día, sin embargo, esto se ha reducido casi a la mitad debido a las restricciones de la Autoridad del Canal de Panamá. Esto es particularmente impactante para los cargadores que pueden haber reubicado las importaciones de los puertos de la Costa Oeste a los puertos del Golfo y la Costa Este tras la congestión en los puertos de la Costa Oeste durante la pandemia. La incertidumbre geopolítica y los conflictos en Oriente Medio también han hecho peligrosos los tránsitos por el Mar Rojo, por lo que muchos portacontenedores evitan por completo la región. El cambio de ruta de los buques alrededor del Cabo de Buena Esperanza añade un coste significativo a los viajes, aproximadamente 12 días adicionales de tránsito y hasta un 40% de aumento en las emisiones.

Estrategias clave para un plan de transporte eficaz en 2024

Será necesario continuar con el gasto de los consumidores para que los volúmenes de mercancías se recuperen en 2024. La reciente temporada de vacaciones proporciona pruebas convincentes de que los consumidores están empezando a cosechar los beneficios de la caída de la inflación y las ganancias salariales reales. Aunque las condiciones macroeconómicas están mejorando para los consumidores, persisten importantes vientos en contra. Además, las recientes perturbaciones del comercio mundial plantean nuevos retos este año. Los transportistas necesitan desarrollar una estrategia de transporte ágil para las cambiantes condiciones macroeconómicas y las interrupciones del comercio mundial para ejecutar una estrategia eficaz en 2024.

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