Pipeline-Diebstahl in Mexiko und seine Folgen für Diesel | Advisor Pulse

Die anhaltenden Probleme in der mexikanischen Energiewirtschaft haben das Ziel von Präsident Andrés Manuel López Obrador, Mexiko in eine Phase der Selbstversorgung zu führen, behindert. Dieser Gegenwind wurde durch eine weitere Herausforderung für den mexikanischen Kraftstoffmarkt verstärkt, da die jüngste Beschleunigung des Diebstahls von Erdölpipelines eine Entscheidung der Regierung auslöste, die Produktverteilung Ende Dezember 2018 strategisch von der Pipeline auf Tanklastwagen umzustellen. Die Entscheidung hat zu einer verzögerten Verteilungskette in ganz Mexiko und folglich zu Kraftstoffengpässen an rund 1.000 Tankstellen geführt, mit erheblichen Auswirkungen in Guadalajara und Mexiko-Stadt - den größten Städten Mexikos.

Die Auswirkungen der verzögerten Verteilung

Im Osten Mexikos befindet sich der Großteil der Energieinfrastruktur des Landes, die als Dreh- und Angelpunkt für die Effizienz der mexikanischen Lieferkette für raffinierte Produkte dient. Während der Diebstahl von Pipelines in der Vergangenheit ein Risiko für die Versorgung darstellte, hat der beträchtliche Anstieg des Importvolumens von der US-Golfküste den Diebstahl erleichtert, insbesondere aus dem mexikanischen Pipelinenetz in den östlichen Küstenstaaten, wo sich ein Großteil der Lagerkapazitäten des Landes befindet.

Auch die direkte Produktion der sechs mexikanischen Raffinerien wurde manipuliert, was zu einer unbefristeten Schließung der mit diesen Produktionsanlagen verbundenen Pipelines führte. Um das Ausmaß des Pipeline-Diebstahls in Mexiko in Zahlen auszudrücken, wurden 2018 schätzungsweise mehr als 15.000 illegale Pipeline-Durchbrüche festgestellt, die die staatliche Pemex rund 60 Milliarden Pesos (ca. 3 Mrd. USD) an entgangenen Einnahmen kosteten und die ohnehin schon knappe Versorgungslage in einem Land mit einem Produktvorrat von nur zwei bis drei Tagen verschlimmern. Der relativ begrenzte Radius von Mexikos wertvollster Infrastruktur erhöht das Ausmaß von Störungen in Staaten, die an den Golf von Mexiko grenzen, und verursacht oft einen Welleneffekt über Mexikos Landmasse.

Die obige Karte zeigt die Bundesstaaten mit gemeldeten Engpässen infolge der verzögerten Verteilung, wobei die dunkleren Regionen West- und Zentralmexikos am stärksten betroffen sind - sowohl aus Sicht des Angebots als auch der Preise. Das Ausmaß des Problems macht nicht nur deutlich, wie wichtig es ist, dass Mexiko zusätzliche Infrastrukturen baut, um die Binnennachfrage zu befriedigen, den derzeitigen Zustand seiner Erdölversorgungskette zu verbessern und den Übergang zu einem wirklich freien Markt zu vollziehen, sondern auch, dass sich das Land zu sehr auf Pemex verlässt. Die Tatsache, dass Pemex fast die gesamte Energieinfrastruktur Mexikos besitzt, macht es für private Unternehmen schwierig, in vergleichbar schweren Zeiten zu helfen, obwohl der Investitionsdrang des Landes und der dringende Bedarf an Infrastrukturausbau und Markenvielfalt in den kommenden Jahren private Unternehmen in die mexikanische Kraftstoffszene locken wird.

Kraftstoffprobleme in Mexiko und ihre Auswirkungen auf Diesel

Die Schlagzeilen lassen vermuten, dass das Problem in der Versorgung begründet ist und sich in erster Linie auf Benzin konzentriert, wobei die Auswirkungen auf die Personenkraftwagen der Verbraucher zu einer landesweiten Aufregung bei den Bürgern führen, die auf Transportkraftstoff angewiesen sind. Das eigentliche Problem liegt jedoch in den Verteilungskapazitäten und den Verzögerungen, die mit längeren Lieferzeiten für Lkw verbunden sind, was sich letztlich auf alle Raffinerieprodukte, einschließlich Diesel, auswirkt. Jüngste Berichte mit Kommentaren zu den mexikanischen Vorräten an Raffinerieprodukten zeigen, dass derzeit etwa 12 Millionen Barrel Benzin, Diesel und Jet Full in den Häfen und Lagertanks im Osten des Landes vor Anker liegen und auf ihre Entladung warten. Infolgedessen hat der allmähliche Prozess des Produkttransfers vom Schiff zum Lager, zum Tankwagen und schließlich zu den Tankstellen zu bemerkenswerten Verzögerungen bei der Auftragsabwicklung geführt, wobei die Produktnachfrage im Wesentlichen überall besteht, die Transportmöglichkeiten jedoch begrenzt sind.

Aus Sicht der Dieselkosten variieren die Preise an den Tankstellen je nach Bundesstaat, wobei in den betroffenen Bundesstaaten auf der obigen Karte deutliche Abweichungen vom nationalen Durchschnitt zu verzeichnen sind. Guadalajara, Jalisco, der Bundesstaat Mexiko, Michoacán und Zacatecas zeigten jedoch die deutlichsten Auswirkungen auf die Preise, wie das nachstehende Diagramm zeigt, das die täglichen Preisveränderungen seit Beginn der Abschaltung der Pipeline am 18. Dezember misst. Das niedrigere Preisumfeld in der mexikanischen Einzelhandelslandschaft zum Ende des Jahres 2018 hat sich auf nationaler Ebene bis heute im Jahr 2019 fortgesetzt, doch die oben aufgeführten Bundesstaaten haben ein relativ ungewöhnliches Preisverhalten nach oben gezeigt - was sich besonders in den letzten zwei Wochen bemerkbar machte.

Beginnend mit dem 1. Januar - als die Einzelhandelspreise begannen, die Auswirkungen des Versorgungsproblems auf die Preise zu zeigen - stiegen die Dieselpreise in diesen Staaten im Durchschnitt um etwa 0,3 Prozent, während der nationale Durchschnittsdieselpreis um 0,1 Prozent sank. Auch wenn dieser Unterschied eher marginal ist, so zeigt er doch, dass das jüngste Preisverhalten auf die verzögerte Kraftstoffverteilung in den westlichen und zentralen Bundesstaaten zurückzuführen ist. Darüber hinaus bewegen sich die mexikanischen Dieselpreise auf Bundesstaatsebene in der Regel parallel zum nationalen Durchschnitt, was ein weiterer Beleg dafür ist, dass die aktuellen Preistrends mit den jüngsten Unterbrechungen in der mexikanischen Lieferkette für raffinierte Produkte und den erhöhten Transportkosten im Zusammenhang mit der Tankwagenverteilung zusammenhängen. Auch die Spediteure sind von den jüngsten Problemen betroffen, wenngleich ein Großteil der Auswirkungen von kleinen und mittelgroßen Spediteuren zu spüren ist, die nicht wie einige der größeren mexikanischen Spediteure Zugang zu Tankstellen vor Ort in ihren Betriebszentren haben. Da der Gütertransport und das Betanken mit Diesel sehr beständig sind, sind diese Versorgungsschocks weitaus geringer als die, die die Benzinverbraucher zu spüren bekommen, was zu einem weniger drastischen Preisanstieg führt.

Präsident López Obrador hält an seiner Strategie fest, die Auswirkungen des Diebstahls von Erdölpipelines abzumildern, obwohl die jüngsten Entwicklungen das Risiko bergen, dass die Versorgungsprobleme längerfristig anhalten, wenn die Regierung und die Pemex-Führungskräfte mit den derzeitigen Maßnahmen fortfahren. Zu diesem Zweck wurden in den letzten Tagen einige Pipelines langsam wieder geöffnet, was darauf hindeutet, dass sich die Versorgungslage und die Verzögerungen bei der Verteilung in den kommenden Wochen allmählich verbessern könnten, was jedoch weitgehend von der Nachhaltigkeit der derzeitigen Strategie des Präsidenten abhängt. Die Verzögerung bei den Einzelhandelspreisen in Mexiko könnte kurzfristig zu einem Aufwärtsdruck auf die Dieselpreise führen, wobei die genauen Auswirkungen noch abzuwarten sind.

Dieser Fall ist nur ein Beispiel für die Komplexität des mexikanischen Kraftstoffmarktes und unterstreicht den Wert von Transparenz in einem komplexen Energieumfeld. Wenn Sie Fragen zu den jüngsten Entwicklungen in der mexikanischen Energielandschaft haben oder mehr über unser Serviceangebot Mexico Fuel Management Kontaktieren Sie uns!