Leitfaden für Einsteiger in die vorgelagerte Wirtschaft der Erdölindustrie

Vorgelagerte Grundlagen des Erdölmarktes

Die Kenntnis der Grundlagen und wirtschaftlichen Nuancen des Energiemarktes und der Erdölversorgungskette hilft, eine solide, datengestützte Grundlage für eine wirksame Energiemanagementstrategie zu schaffen. Die Grundlagen des vorgelagerten Marktes beziehen sich auf den gesamten Prozess, der zur Förderung von Erdöl und Erdgas führt, einschließlich Exploration, Bohrung und Ölraffination. Dieses spezielle Konzept hat sich in der Vergangenheit in allen Segmenten der Branche als das profitabelste erwiesen. In den folgenden Abschnitten werden der regulatorische und operative Prozess der Ölbohrung, die Öl- und Gasbildung und einige der wirtschaftlichen Variablen, die Ölgesellschaften beachten müssen, ausführlicher erörtert.

Erhalt der Bohrrechte

Bevor eine Bohrstelle physisch eingerichtet und der Betrieb aufgenommen werden kann, müssen die Ölgesellschaften zunächst die Mineralrechte für das Gelände erwerben, die in erster Linie den Bundesregierungen gehören. Das Mineralienleasing, ein unkomplizierterer Ansatz zur legalen Förderung von Erdöl und Erdgas, ist eine ausgehandelte Vereinbarung, die in der Regel einen Preis pro Acre mit einer festen Lizenzgebühr beinhaltet. Die zweite Alternative für den legalen Zugang zur Erschließung von Bodenschätzen, die sich in letzter Zeit in der Branche immer mehr durchgesetzt hat, ist eine Produktionsbeteiligungsvereinbarung (PSA). Bei dieser Methode werden Vertragsbedingungen festgelegt, die das gesamte finanzielle Risiko im Zusammenhang mit der Ölförderung dem Bohrunternehmen aufbürden und den angeschlossenen Staat isolieren. Bei diesem Ansatz werden die Kapitalkosten durch die Einnahmen aus den erzielten Verkaufserlösen gedeckt, und ein Prozentsatz der verbleibenden Gewinne wird dann an den Mineralienbesitzer oder die Regierung zurückgezahlt. Diese Art von Vereinbarung wird häufig in unterentwickelten Ländern angewandt, die nicht über die Technologie und Infrastruktur verfügen, die für ähnliche industrielle Tätigkeiten erforderlich sind. Da der Mineralienbesitzer im Grunde nichts zu verlieren und finanziell alles zu gewinnen hat, ist diese Methode attraktiv. Eine Mineralienpacht ist letztlich der erste Schritt für einen Erdölproduzenten, um die finanzielle Struktur seiner bevorstehenden Operationen zu bestimmen.

Exploration

Die geschätzten, letztlich förderbaren Ressourcen (EUR) sind eine Kennzahl, die von Erdölproduzenten verwendet wird, um die wirtschaftliche Durchführbarkeit der Einrichtung einer potenziellen Bohrstelle zu diktieren, und spielen eine große Rolle bei der Bestimmung optimaler Geografien für die Suche nach neuen Erdölgebieten. Der EUR-Wert sagt die Gesamtmenge an Erdgas und Erdöl voraus, die jemals gefördert und produziert und somit in der weiteren Ölversorgungskette verbraucht werden kann. Die EUR werden in mehrere Kategorien eingeteilt, darunter:

• Gewisse Reserven: starkes Potenzial für Gewinnung
• Wahrscheinliche Reserven: mehr als 50 Prozent Chance für Gewinnung
• Mögliche Reserven: weniger als 50 Prozent Chance für Gewinnung
• Nicht auffindbar: "noch zu finden"

In jeder Kategorie von EUR berechnen die Ölgesellschaften einen Ausbeutefaktor, um das Verhältnis von förderbarem Öl oder Erdgas zu den geschätzten Reserven in jeder Region zu bestimmen. Die Erhöhung des Ausbeutefaktors ist das vorrangige Ziel der Erdölbohrer, obwohl sich dieser Wert im Laufe der Zeit aufgrund der Betriebsgeschichte, des technischen Fortschritts und der allgemeinen Wirtschaftlichkeit der Bohrungen ändert. Bei der Erörterung der "noch zu findenden" Reserven schätzen Ölgesellschaften und Erdölingenieure die Kosten für die Erschließung einer Entdeckungsmaßnahme und sagen voraus, wie lange es dauern würde, bis alle Erdöl- und Erdgasressourcen aus einem Bohrloch ausgefördert sind. Wie bei konventionellen Geschäftsgrundlagen werden die beträchtlichen Kapitalausgaben, die für die Beschleunigung solcher Operationen erforderlich sind, durch die Gewinne aus dem Verkauf von Erdöl oder Erdgas ausgeglichen.

In diesem Zusammenhang ist es wichtig zu wissen, dass die Erdölgesellschaften nicht versuchen, das letzte Barrel Erdöl oder Erdgas aus dem Boden zu holen, sondern vielmehr das letzte rentable Barrel zu fördern.

Nach dem Anpeilen eines potenziellen Bohrlochs legen die Bohrer eine Entdeckungsbohrung an, um das Herz der ölreichen Lagerstätten zu erreichen, wo sieben zusätzliche Schichten einer schützenden Versiegelung eine Barriere bilden, die verhindert, dass das ölreiche Material in den Grundwasserspiegel eindringt. Im Erfolgsfall erstellen die Ölproduzenten weitere Bohrungen, um die Grenzen der Ölformation zu erkunden, wobei die Kosteneffizienz während des gesamten Bohrvorgangs von entscheidender Bedeutung ist.

Öl- und Gasbildung

Die Vereinigten Staaten und die OPEC-Führer Saudi-Arabien und Russland, die drei größten Ölproduzenten der Welt, sind die Hauptakteure, die das derzeitige weltweite Ölangebot bestimmen. Um diese hohen Fördermengen zu erreichen, wenden die Ölbohrer in diesen Regionen ähnliche Bohrtechniken an, um die Effizienz der Bohrungen in einer bestimmten Region zu optimieren. In ihrer einfachsten Form können die Ölgesellschaften entweder vertikal oder horizontal bohren, um ölreiches Ausgangsgestein zu finden, das Kohlenwasserstoffmoleküle enthält. In der jüngeren Geschichte überwiegen horizontale Bohrungen, um die verfügbare Fläche mit einer einzigen Bohrinsel zu maximieren. Je tiefer ein Bohrloch gebohrt wird, desto mehr erhöht sich die Temperatur im Erdkern, wodurch die Kohlenwasserstoffmoleküle verflüssigt werden, die dann aus dem Gestein entweichen und sich in raffinierbares Rohöl umwandeln. Die Poren, die sich zwischen den Sandkörnern und dem Ausgangsgestein befinden, enthalten die Öl- und Erdgasmoleküle, auf die die Bohrer abzielen. Nach dem Anbohren können die Erdgas- und Erdölmoleküle aufgrund der geringeren Dichte des Materials nach oben entweichen. Wenn nichts den Aufstieg der Moleküle behindert, erreichen sie schließlich die Erdoberfläche.

Schiefer und Tight Oil

Technologische Fortschritte ermöglichen die effiziente Gewinnung von ölreichem Schiefermaterial und haben dessen Produktion in den letzten Jahren exponentiell gesteigert. Schiefergestein, das sich über der Erdgas- und Erdölschicht befindet, hat eine geringe Durchlässigkeit. Das bedeutet, dass die Bohrer nicht in der Lage sind, das gesamte Öl in einer bestimmten Lagerstätte zu erreichen. Mit Hilfe eines Verfahrens, das allgemein als Fracking bekannt ist, injizieren die Bohrer Hochdruckflüssigkeiten in das öl- bzw. gasreiche Material, um die Durchlässigkeit des Schiefers zu erhöhen und so die Bohrausbeute zu maximieren. Die nachstehende Grafik veranschaulicht die Entwicklung der US-Rohölproduktion seit 2012 und verdeutlicht das Aufkommen der Schieferölproduktion in den letzten Jahren.

Ökonomie des Bohrens

Ölunternehmen entstehen bei der Durchführung von Bohrungen mehrere Kosten. Die Tiefe ist der entscheidende Faktor für die Gesamtkosten und fließt in die vertikalen und horizontalen Aspekte der Kostengestaltung ein. Einfach ausgedrückt: Die Tiefe des Bohrlochs entspricht den Bohrkosten, denn die Länge des Bohrlochs multipliziert mit den Kosten pro Fuß ergibt die Gesamtkosten für die Bohrung. Bei der Einbeziehung der horizontalen Dimension von Horizontalbohrungen sind die Länge der seitlichen Bohrung und die entsprechenden Kosten pro zusätzlichem Fuß entscheidend. Die Summe dieser beiden Variablen bestimmt die Gesamtkosten für die Fertigstellung eines Bohrlochs für ein Ölunternehmen.

Bei Offshore-Bohrungen steigen die Betriebskosten um ein Vielfaches von 3 bis 4, da die erforderliche Bohrtiefe drastisch zunimmt und der Offshore-Betrieb zusätzliche Komplexität mit sich bringt. Einige Offshore-Anlagen können jedoch geleast werden, und die ursprünglichen Anlagenbetreiber berechnen Gebühren auf der Grundlage eines Tagessatzes. Mit dem Anstieg der Ölpreise auf dem Markt steigen auch die Tagessätze, was ein weiteres Beispiel für den Wert einer einsatzfähigen Bohrinfrastruktur ist. Steigende Fördermengen und sinkende Bohranlagenzahlen sind ein Beweis für die zunehmende Effizienz technologisch fortschrittlicher Bohranlagen, die weniger Bohranlagen zur Befriedigung der Nachfrage benötigen. Darüber hinaus gewinnen mit steigenden Ölpreisen mehr Ölgesellschaften Interesse an der Errichtung von Anlagen, um von den höheren Preisen für verkaufbares Rohöl zu profitieren. Das nachstehende Diagramm zeigt die Beziehung zwischen der Anzahl der Bohrinseln und den Ölpreisen, wobei eine starke Korrelation zwischen den beiden Messgrößen erkennbar ist.

In der heutigen fortschrittlichen Bohrumgebung ist die Horizontalbohrung aufgrund von Effizienzgewinnen, die den oben erläuterten Kostenaufschlag ausgleichen, in der Regel das Mittel der Wahl für die Förderung. Darüber hinaus erfordern die Schieferschichten, die für die großen Ölgesellschaften attraktiv sind, fortschrittliche Fördermethoden, vor allem horizontales Fracking, um durchlässigen Schiefer zu schaffen, der später in ein verkaufsfähiges Produkt umgewandelt wird.

Die nachstehende Karte zeigt die wichtigsten Ölunternehmen in den Vereinigten Staaten und nennt ihre aktuellen Fördermengen und Breakeven-Preise.

Andere wirtschaftliche Variablen, die die Produktionskosten und den gesamten Break-even-Preis von Bohrprojekten beeinflussen, sind unter anderem:

• Kostendeflation im Dienstleistungssektor
• Projektneugestaltung
• Effizienzsteigerungen
• Verbesserte Kapitalallokation
• Währungsabwertung
• Steuerstrukturen

Zum Glück für Bohrunternehmen, die im Schiefer- und Tight Oil-Bereich tätig sind, Der Break-even-Preis für nordamerikanische Schieferölvorkommen tendiert weiterhin nach unten, da verbesserte Bohrleistungen und niedrigere Bohr- und Fertigstellungskosten den Schieferölmarkt zu einer attraktiven Option für die großen Ölgesellschaften in den Vereinigten Staaten machen.

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