2024 U.S. Wahlen Auswirkungen auf Verkehr und Politik

Die Wiederwahl von Präsident Donald Trump, der Ausgang der Kongresswahlen und die Veränderungen in den Landesregierungen werden zahlreiche Auswirkungen auf die Akteure im Transportwesen und in der Lieferkette haben. Unsere Erwartungen in Bezug auf Politik und Regulierung werden uns einen Leitfaden für die Zeit bis zur Amtseinführung im Januar und darüber hinaus bieten.

Wahlergebnisse

Energie

Präsident Trump und ein republikanischer Kongress werden wahrscheinlich bei sinkenden Energiepreisen ins Amt zurückkehren. Im Laufe des Jahres 2024 sind die Energiepreise auf vielen Märkten auf ein Niveau gefallen, das zuletzt Ende 2021 erreicht wurde. Dies gilt auch für Destillate mit niedrigem Schwefelgehalt - wie Diesel -, die im Schwerlastverkehr eingesetzt werden. Dieser Trend wird durch ein schwaches Wachstum der internationalen Energienachfrage und eine reichliche Produktion angetrieben, trotz erhöhter geopolitischer Risiken durch den Konflikt im Nahen Osten und den Russland-Ukraine-Krieg.

Die Trump-Administration und der republikanische Kongress werden sich stark für die heimische Produktion fossiler Brennstoffe einsetzen. Der Präsident hat versprochen, wichtige Hindernisse zu beseitigen, um die Produktion landesweit voranzutreiben, insbesondere an der Golfküste und in der Arktis. Werden die Rohöl- und Dieselpreise angesichts der verstärkten Unterstützung für die konventionelle Energiewirtschaft deutlich sinken? Als weltgrößter Ölproduzent ist die Reaktion der US-Energiewirtschaft auf Veränderungen der Ölpreise von entscheidender Bedeutung: Ab welchem Preispunkt werden die US-Firmen ihre Produktion ausweiten und die Preise für die Verbraucher senken?

Das nachstehende Schaubild verdeutlicht, welcher Ölpreis erforderlich ist, damit die Produzenten eine neue Bohrung rentabel durchführen können. Ölpreise, die unter 65 Dollar pro Barrel fallen, werden das Produktionswachstum in mehreren Schlüsselregionen bremsen, darunter das Permian Basin in Westtexas und im Südosten New Mexicos, auf das etwa 45 % der gesamten US-Rohölproduktion entfallen.

Obwohl die Ölpreise vorübergehend auf 40-$-50 pro Barrel sinken könnten, ist es unwahrscheinlich, dass dieses niedrige Niveau langfristig gehalten werden kann. Die US-Energieerzeuger brauchen höhere Preise, um rentabel zu sein, und anhaltend niedrige Preise würden sie davon abhalten, neue Ölquellen zu bohren, was schließlich zu einer Verringerung der US-Produktion führen würde.

Ein weiterer wichtiger Gesichtspunkt für die Steuerung der internationalen Energiepreise und -kosten ist die Schwankung des Wertes des US-Dollars im Vergleich zu anderen Währungen. Der Dollar steht in einem umgekehrten Verhältnis zu den Ölpreisen. Ein schwächerer Dollar macht die Kosten von auf Dollar lautenden Rohstoffen, wie Rohöl und raffinierte Produkte wie Diesel, für andere Währungen relativ günstiger, was die Nachfrage und die Preise erhöht. Ein stärkerer Dollar drückt tendenziell auf die Preise, weil Energie in anderen Währungen relativ teurer wird.

Trucking & Infrastructure

Das Transportgewerbe hat positiv auf Trumps Wiederwahl reagiert und erwartet, dass seine Politik und die eines republikanischen Kongresses ein Segen für die Unternehmen und damit auch für das Transportgewerbe sein werden. Die Branche erinnert sich an die Auswirkungen der Steuersenkungen auf den Frachtmarkt in den Jahren 2017-2018 und hofft auf ähnliche Vorteile durch erneute Steuersenkungen unter einer Trump-Regierung. . Darüber hinaus wird die Branche durch Präsident Trumps Fokus auf Deregulierung ermutigt, insbesondere durch die Abkehr von der Priorisierung emissionsfreier Fahrzeuge, insbesondere batteriebetriebener Schwerlastfahrzeuge, die nach Ansicht der Branche aufgrund von Kosten, Infrastruktur und Wartungsproblemen derzeit nicht praktikabel sind.

Ein wesentlicher Unterschied zwischen der zweiten Trump-Administration und der Biden-Administration wird die Verlagerung der staatlichen Unterstützung von emissionsfreien Fahrzeugen und erneuerbaren Energien auf Fahrzeuge mit Verbrennungsmotoren und die Öl- und Gasindustrie sein. Vorschriften der EPA (Environmental Protection Agency), wie die Phase-3-Emissionsnormen und die kalifornischen Ausnahmeregelungen für Fahrzeug-Emissionsnormen, sowie Anreize für den Kauf von emissionsfreien Fahrzeugen könnten reduziert oder abgeschafft werden. Die OEMs haben jedoch bereits in erheblichem Umfang in Motoren investiert, die die Normen für 2027 erfüllen und die voraussichtlich zu höheren Kosten auf den Markt kommen werden als frühere Modelle.

Präsident Bidens Markenzeichen, das Bipartisan Infrastructure Law (BIL) und das Inflation Reduction Act (IRA), könnten vom Kongress und von Trump mit Kürzungen oder Streichungen ausgewählter Zuschüsse (BIL) und Steuergutschriften (IRA) bedacht werden. Sie müssen jedoch vorsichtig sein, da ein Großteil der BIL- und IRA-Mittel in streng konservative Wahlkreise fließt.

Handel

Präsident Trump hat pauschale Importzölle als möglichen Ersatz für andere Steuerformen vorgeschlagen. Importzölle haben eine inflationäre Wirkung und könnten langjährige Handelspartner verärgern und die Spannungen mit China verschärfen. Der Vergeltungscharakter der Einführung von Zöllen führte zu einem Handelskrieg mit China während der ersten Trump-Administration, der im Jahr 2018 begann. Sollte sich ein zweiter Handelskrieg im Jahr 2025 verschärfen, sind ähnliche Folgen zu erwarten. Langfristig kann dies zu einer Verringerung der Frachtströme führen, da die Verbrauchernachfrage aufgrund höherer Preise zurückgeht.

Die Importe von tierischen Fetten, Pflanzenölen und Sojabohnen sowie die Unterstützung von Standards für kohlenstoffarme Kraftstoffe (LCFS) und erneuerbare Kraftstoffe (RFS) haben in den letzten Jahren zu einem starken Anstieg des Angebots an erneuerbarem Diesel in den USA geführt.S. in den letzten Jahren.

Die Produktion von erneuerbarem Diesel ist schnell gewachsen, und die Hersteller und Händler versuchen, den Absatz über Kalifornien hinaus auszuweiten. Zölle könnten jedoch die Kosten für importierte Rohstoffe erhöhen, so dass erneuerbarer Diesel teurer wird als herkömmlicher Diesel. Wie die meisten politischen Analysen bleibt auch dies spekulativ.

Die Möglichkeit eines zweiten Streiks der International Longshoremen's Association (ILA) stellt eine erhebliche Gefahr für den internationalen Warenverkehr dar. Der Tarifvertrag zwischen der ILA und der United States Maritime Alliance läuft am 15. Januar aus, kurz vor dem Wechsel der US-Regierung, was den Abschluss einer neuen Vereinbarung erschweren könnte.

Es kann mehrere Monate dauern, bis Bestellungen aus Übersee die US-Häfen erreichen. Nach Angaben des Journal of Commerce dürften die für Januar erwarteten Hafenstreiks an der Ost- und Golfküste zusammen mit den von Präsident Trump vorgeschlagenen Zöllen die Ankunft von Hunderttausenden von Containern im November und Dezember beschleunigen.

Staatsabstimmungen, Wahlreaktionen

Staat Washington

Inmitten der Aufregung um die Präsidentschafts- und Kongresswahlen haben die Wähler des Staates Washington für die Beibehaltung des staatlichen Cap-and-Trade-Programms gestimmt. Diese Zustimmung sowie die Bemühungen, das Cap-and-Trade-Programm des Bundesstaates Washington mit denen von Kalifornien und Quebec zu verbinden, bedeuten, dass die Auswirkungen des Programms auf die Dieselpreise bestehen bleiben (siehe Abbildung 1), aber abnehmen könnten, wenn diese Programme offiziell verbunden werden.

Kalifornien

Wie schon bei der ersten Trump-Präsidentschaft wird die robuste kalifornische Politik für saubere Energie und Klima wahrscheinlich mit den Plänen der Bundesregierung kollidieren. Wichtige Maßnahmen wie die Verordnungen Advanced Clean Trucks, Advanced Clean Fleets und In-Use Locomotive beruhen auf Ausnahmeregelungen der EPA, die unter einer zweiten Trump-Präsidentschaft aufgrund der Deregulierungsbestrebungen der Republikaner gefährdet sein könnten. Dadurch könnten die kalifornischen Vorschriften untergraben werden. Als Reaktion darauf hat Gouverneur Gavin Newsom eine Dringlichkeitssitzung der Legislative einberufen, um die Prioritäten Kaliforniens zu erörtern und zu schützen.

Advanced Clean Trucks (ACT)

ACT schreibt vor, dass bis 2035 75 % aller verkauften schweren Lkw (Klasse 4-8) und 40 % der verkauften Zugmaschinen der Klasse 7-8 in Kalifornien emissionsfrei sein müssen. Zu den Staaten, die diese Vorschrift übernommen haben, gehören Washington State, Oregon, Colorado, New Mexico, New York, New Jersey, Vermont und Massachusetts.Zu den Staaten, die eine Übernahme in Erwägung ziehen, gehören North Carolina, Virginia, Maryland, Pennsylvania, Connecticut, Rhode Island, Illinois und Maine.

ACT könnte aufgrund der Clean Truck Partnership, einer Vereinbarung zwischen den kalifornischen Aufsichtsbehörden und den großen Lkw-Herstellern über die Abschwächung einiger Vorschriften im Gegenzug für die Einhaltung der ACT-Anforderungen durch die Hersteller unabhängig von Rechtsstreitigkeiten, gegenüber Eingriffen des Bundes widerstandsfähiger sein.

Advanced Clean Fleets (ACF)

ACF verlangt von großen Spediteuren, dass sie im Jahr 2024 mit der Umstellung ihrer Transportfahrzeuge auf emissionsfreie Fahrzeuge (ZEV) beginnen und die vollständige Umsetzung bis 2035 anstreben. Der Zeitplan erstreckt sich auf das Jahr 2039 für Arbeits-Lkw und Zugmaschinen mit Tageskabine und auf das Jahr 2042 für Zugmaschinen mit Schlafkabine und Spezialfahrzeuge, wenn der Endabnehmer in Kalifornien ansässig ist. Darüber hinaus sieht die Regelung vor, den Verkauf von Diesel-Lkw bis 2036 zu beenden, um die Einführung von ZEV-Fahrzeugen für mittlere und schwere Nutzfahrzeuge zu fördern. Im Gegensatz zu ACT wurde ACF nicht von anderen Bundesstaaten übernommen, wartet immer noch auf eine Ausnahmegenehmigung der EPA und steht vor erheblichen rechtlichen Herausforderungen.

Betriebslokomotiven

Die Vorschriften für Betriebslokomotiven verlangen den Einsatz der saubersten verfügbaren Dieselmodelle. Bis 2030 dürfen die Lokomotiven nicht älter als 23 Jahre sein. Bis 2035 müssen alle im Einsatz befindlichen Lokomotiven emissionsfreie Modelle sein. Ähnlich wie die ACF-Regelung wird auch die Regelung für in Betrieb befindliche Lokomotiven heftig umstritten sein.

Key Takeaways

Die Wiederwahl von Präsident Donald Trump und eines republikanischen Kongresses bringt wichtige Veränderungen für die Akteure im Transportwesen und in der Lieferkette mit sich. Es wird erwartet, dass sich die Unterstützung der Bundesbehörden auf die Produktion fossiler Brennstoffe verlagert, wobei die Politik den Schwerpunkt auf saubere Energie und emissionsfreie Technologien verringern dürfte. Es ist jedoch ungewiss, ob die Marktdynamik die Produktion ankurbeln und die Kraftstoffpreise senken wird. Während Steuersenkungen und Deregulierung den Unternehmen zugute kommen könnten, könnten Zölle und Handelsspannungen die Lieferketten unterbrechen und die Kosten für importierte Waren in die Höhe treiben. Staatliche Initiativen, wie die kalifornischen Vorschriften für emissionsfreie Fahrzeuge, könnten auf Bundesebene auf Schwierigkeiten stoßen, könnten aber durch wichtige Partnerschaften aufrechterhalten werden. Darüber hinaus verdeutlichen mögliche Arbeitskonflikte in großen US-Häfen die Dringlichkeit von Lösungen, um weitere Unterbrechungen der Lieferkette zu verhindern. Da die Amtseinführung im Januar näher rückt, müssen sich die Interessenvertreter der Industrie in einem komplexen politischen Umfeld zurechtfinden, in dem die Agenden des Bundes und der Bundesstaaten auseinandergehen können, was sich auf die Kosten, die Bewegung und die Nachhaltigkeit von Gütern in den USA auswirkt.

Bleiben Sie dran

Das Research & Economics Team von Breakthrough wird ihre Erwartungen in unserem bevorstehenden Advisor Webinar am 21. November um 14.00 Uhr CT weiter erörtern.

Breakthrough wird zusätzliche Entwicklungen aktiv verfolgen, sobald sie auftreten. Bitte wenden Sie sich an Ihren Kundenbetreuer, wenn Sie weitere Fragen haben.